주식보다 훨씬 안전하고 예ㆍ적금 금리보다 높은 수익률! 채권투자, 1,000원으로도 할 수 있다! 모든 투자자가 안전하게 높은 수익률을 얻고 싶을 것이다. 물론 그 정도의 차이는 욕심과 결부되어 있다. 만약 꾸준히 30%의 수익률을 얻고자 한다면 안전함은 서서히 멀어질 수밖에 없으며, 손절이라는 카드를 통해 그 안전함을 보장해야 한다. 즉 주식이 떠오르지만 안전함은 보장할 수 없다. 그렇다면 7%는 어떨까? 적은 수치처럼 보여도 최근 너 나 할 것 없이 뛰어들었던 적금 금리 5%보다 무려 2%나 높은 수치다. 이 경우에는 충분히 안전하게 높은 수익률을 얻을 수 있는 수단이 있다. 바로 채권이다. 채권은 개인이 투자할 수 없는 영역처럼 여겨진다. 기업이나 은행, 사업가가 투자할 수 있는 수단이며, 그래서 돈이 많아야 한다고 생각한다. 하지만 그렇지 않다. 단돈 1,000원이면 채권을 매수할 수 있다. 그런데 왜 하지 않을까? 결국은 배움의 문제다. 알려 주는 곳이 그만큼 없었다고 볼 수 있다. 이 책은 그런 응어리를 가진 독자들의 궁금증을 완벽히 해소해 준다. 개인투자자가 알려주는 채권투자법 한 달 생활비, 채권 이자로 만들어보자! 주식 투자를 한다고 했을 때 가장 먼저 이런 질문을 던질 것이다. “어디에 투자하면 돼?” 주식은 여기에 답을 해 주기가 어렵다. 변수가 너무 많기 때문이다. 하지만 채권은 그렇지 않다. “어디에 투자하면 돼?”라는 질문에 몇 가지 선택지를 쥐어 줄 수 있다. 물론 그중 선택은 본인의 몫이다. 이 책은 막 입문한 채린이들을 위해 하나씩 짚으면서 설명하는 방식을 취한다. 초보 투자자를 위해 본인의 투자를 빗대어 안전하게 투자하는 방법을 이야기하기도 한다. 한 예로 채권의 종류에는 국채, 지방채, 특수채, 회사채가 있는데 이 중 저자가 추천하는 방식은 회사채다. 국채나 지방채나 특수채는 너무 안전하기 때문에 금리가 높지 않는 반면 회사채는 적당히 안전하면서도 금리가 높기 때문이다. 이 지점에서 의아할 것이다. 채권투자는 안전하다며? 이에 대한 대답은 “그렇다”이다. 채권은 주식처럼 중도 매도 및 매수할 수도 있지만 예금, 적금처럼 상환일까지 가져가기만 하면 원금은 보장받는 시스템이다. 즉 회사가 망하지 않는 한 원금과 더불어 채권 이자를 주기적으로 받을 수 있다. 예금, 적금보다 높은 금리로 말이다. 이것이 저자가 말하는 안전하게 높은 수익률을 누릴 수 있는 투자법이다. 개인투자자로서 산전수전을 겪었기에 노하우를 곁들인 개인투자자에 맞춘 투자법을 소개해 준다는 게 이 책의 특징이다. 채권을 매수할 때 무엇을 주의해야 하는지, HTS 프로그램에서 어떤 창을 띄워야 하는지, 현금흐름 계산기는 어떻게 사용하는지 등을 차근차근 쉽게 설명해 준다. 이 책에 고급자 과정에 맞는 이론은 나오지 않는다. 오직 초보 투자자를 위해 쓰였기 때문이다. ‘한 달 생활비를 채권 이자로 창출할 수만 있다면’이란 생각에 뛰어든 저자는 현재 한 달 생활비는 물론이고 충분한 여유 자금을 채권 이자를 통해 만들어 내고 있다. 생긴 여유 자금은 다시금 채권에 투자하는 방식으로 복리 효과도 누리고 있다. (이 과정은 부록에 상세히 실려 있다.) 채권에 투자하고 있거나 투자할 마음을 가진 투자자들도 저자와 목표가 크게 다르지 않을 거라고 생각한다. 유튜브, 블로그, 전자책 등을 통해 지식을 공유한 저자가 독자로부터 열띤 호응과 얻는 것도 이와 무관하지 않을 것이다. 불확실성이 강한 지금과 같은 투자 환경에서 보다 안전하게 투자하고자 하는 사람들 또는 은행의 예ㆍ적금에서 이제는 벗어나고 싶은 사람들, 무엇보다 채권투자를 활용하고 싶지만 투자 방법을 알지 못해 전전긍긍하는 채린이라면 이 책이 그 누구보다 반가울 것이다. ** ■ 추천사 [전자책 & 유튜브 영상 댓글] 10여 년 전부터 채권투자에 관심이 있어서 여러 책을 사서 보았지만 이 책처럼 간결하고 꼭 필요한 내용을 정리한 책은 보지 못했습니다. 좋은 책 써주셔서 정말 감사합니다. - marc***** 채권에 대한 책이나 유튜브는 많지만 이론이나 원론적인 이야기만 하는 경우가 많습니다. 실제로 채권을 매수할 때 무엇을 주의해야 하는지, HTS 프로그램에서 무슨 창을 띄워야 하는지, 현금흐름 계산기는 어떻게 사용하는지에 대해서 알려주는 책이나 유튜브는 없었습니다. 가려운 점을 긁어준다는 점에서 훌륭한 강의였습니다. - ni**** 사자마자 순식간에 다 읽었습니다. 기초적인 수준에서 차근차근 설명해 주고 이해하기가 참 쉽습니다. 또한 심화과정을 통해 어렵고 복잡한 부분도 잘 짚어주십니다. 채권투자 전에 반드시 읽어야 할 책이라 생각합니다. 추천합니다. - alvi***** 주식투자 관련된 책들을 보면 항상 채권을 언급하던데, 채권에 대한 정보가 너무 없더라고요. 이해하기 쉬웠어요! 내용 너무 좋네요. 특히 완전히 초보자 입장에서 작성된 부분이 가장 마음에 듭니다. - 크리스*** 감사합니다. 은행에서 금리 특판을 기대할 것이 아니라 채권투자로 월 생활비를 나오게 해야겠습니다. - 강찬*

저자의 말 [Chapter 1] 채권이란 무엇일까? 1 처음 접하는 채권, 채권투자 ① 미지의 투자 영역, 채권 ② 채권투자 처음공부 전 알고 가기 ③ 너무나도 쉽고 효율적인 채권투자 ④ 안전자산 채권 ⑤ 채권투자가 널리 알려지지 못한 이유 ⑥ 채권투자에 쏟은 나의 노력과 경험 ⑦ 어려운 이론적 지식이 필요 없는 채권투자 2 채권이란 무엇일까? ① 돈을 빌려주고 이자를 받을 수 있는 권리 ② 채권과 사채의 차이점 ③ 자금을 운용하는 효율적인 수단 ④ 은행과 채권투자 ⑤ 금액과 기간 선택의 폭이 넓은 채권투자 ⑥ 은행 상품의 함정 ⑦ 채권의 안전성 3 채권의 종류와 특징 ① 채권의 종류 ② 채권의 이자 지급 방식 ③ 채권의 평균수익률 ④ 채권의 신용등급 ⑤ 채권의 시장 거래 특징 ⑥ 채권의 속성 ⑦ 채권의 옵션 4 채권투자에는 어떤 위험이 있나 ① 채권을 발행한 회사의 부도, 법정관리, 파산 위험 ② 신용등급의 한계 ③ 채권시장 거래에서의 한계 ④ 금리 위험 [Chapter 2] 손쉬운 채권투자 활용 1 채권투자 무작정 따라 하기-입문 Step 1 증권사 방문 또는 증권사 앱을 통해 증권계좌 만들기 Step 2 컴퓨터에 HTS 설치하기 Step 3 채권투자 입문 과정: 로그인부터 종목 선택까지 Step 4 채권 매수하여 이자 받기 2 채권투자 HTS 활용하기 ① HTS 기본 기능 활용하기 ② ‘장내채권종합주문’ 창 활용하기 ③ ‘채권 전종목 시세’ 창 활용하기 ④ ‘채권 발행정보’ 창 활용하기 ⑤ ‘채권 예상 현금흐름표’ 창 활용하기 3 실전 채권투자 지식-입문 ① 채권 직접투자의 특징 ② 매수 또는 매도 단가로 호가 제시하기 ③ 첫 번째 호가에 있는 잔량보다 더 많은 수량을 주문하면? ④ KRX 정보데이터시스템의 상장채권 발행정보 [Chapter 3] 경제적 자유의 도구 채권투자 1 채권으로 경제적 자유 자판기 만들기 2 돈 한 푼 없이도 큰 자본을 가진 것과 같은 효과를 내는 방법 [Chapter 4] 본격적인 채권투자 활용 1 채권투자 무작정 따라 하기-심화 ① 채권 중도 매도 시 수익률 계산 방법 ② 콜옵션을 가진 채권 활용하기 ③ 풋옵션을 가진 채권 활용하기 2 다양한 채권 활용법 ① 복리채 ② 복단채 ③ 할인채 ④ 변동금리형 채권 ⑤ ABS 채권 ⑥ 메자닌 채권 ⑦ 지,녹 채권 3 실전 채권투자 지식-심화 ① 10,000원 이하의 가격으로만 채권을 매수해야 할까? ② Dart에서 채권 증권신고서 확인하는 방법 ③ 신용평가회사 홈페이지 활용 방법 [Chapter 5] MTS를 활용한 채권투자의 한계 ① MTS 호가에 표시되는 채권의 수익률 ② MTS의 채권 수익률 계산기 ③ MTS의 옵션 정보 표시 부족 ④ 그 외 미흡한 기능 ⑤ MTS 활용에 대한 개인적 생각 [Chapter 6] 채권투자 전문 지식 1 채권의 클린프라이스, 더티프라이스 2 채권의 과세 심화 ① 채권 표면이자율에 대한 과세 ② 채권 보유 기간에 대한 과세 ③ 채권 중도 매도 시의 과세 ④ 2025년부터 시작되는 금융투자소득세 3 채권의 권리 발생 4 채권의 속성 더 깊이 알아보기 ① 자본과 부채 ② 회사가 주식이 아닌 채권을 발행하는 이유 ③ 선순위와 후순위 5 조건부자본증권 ① 신종자본증권 ② 후순위 코코본드 6 ‘채권 종류’ 표시 내용의 특징 [Chapter 7] 채권투자 실전 노하우 1 보다 안전한 채권투자를 위한 노하우 ① 상환일이 아닌 중도 매도를 가정한 채권투자 ② 잔여 상환일이 많이 남은 채권 ③ 주식시장에 상장되어 있지 않은 회사의 채권 ④ 신용등급은 좋은데 재무제표가 좋지 않은 채권 ⑤ 채권 매수 후 신용등급 또는 가격이 내려간다면? ⑥ 현금 보유의 필요성 ⑦ 회사의 인수합병 2 효율적으로 채권투자 활용하기 ① 민평가 활용 ② 채권시장의 평균수익률 판단하기 ③ 적금처럼 채권 운용하기 ④ 복리로 채권 운용하기 ⑤ 레버리지로 채권 운용하기 ⑥ 채권의 거래량이 적거나 채권에 투자할 금액이 너무 크면? ⑦ 채권투자에 적당한 시기가 있을까? ⑧ 채권 가격이 오르면 중도 매도해야 할까? ⑨ 내가 매수한 채권보다 매력적인 채권이 있다면? [Chapter 8] 채권 같은 채권 아닌 채권투자 1 증권사의 장외채권 2 채권 청약 3 채권 펀드와 ETF 4 국채 투자 5 해외채권 ① 신흥국 해외채권 ② 미국 채권 6. CP와 전자단기사채 [Chapter 9] 채권투자의 진실 1 주식과 채권은 상호보완 반비례 자산? 2 주식을 앞서는 채권의 장기수익률 3 내가 주식 대신 채권에 투자하는 이유 [Chapter 10] 채권투자 Q&A Q1 채권이 정말 안전하다면 왜 채권 가격에 변동이 생기는 것인가요? Q2 채권의 대용가격이 무엇인가요? Q3 채권투자를 진행하면서 개인적으로 위험했던 적이 있었나요? Q4 이런 지식공유를 통해 채권에 개인들의 수요가 많아지면, 채권투자 수익률이 떨어지지 않을까요? Q5 코코본드 투자는 안전한가요? Q6 포프리라이프 님은 채권투자 시 이자뿐만 아니라 중도 매매에 따른 수익도 생각하고 투자하는지 궁금합니다. Q7 만기일이 9999인 채권은 무엇인가요? Q8 채권 수익률 계산기를 활용한 채권 수익률 계산 시, 증권사의 거래수수료가 자동으로 적용되나요? Q9 이미 과거에 매도한 채권인데, 제가 해당 채권을 매수했던 가격이 얼마인지 확인하고 싶을 때는 어떻게 알 수 있을까요? Q10 현재 매수할 수 있는 채권들의 확정수익률이 너무 낮아요. 이럴 때는 매수하지 말고 기다려야 할까요? Q11 채권은 주식 등 다른 투자 수단에 비해 수익률이 너무 낮은 것이 아닌가요? Q12 콜옵션, 풋옵션 채권은 채권 발행회사나 채권투자자가 요구하면 무조건 행사되어야 하는 건가요? Q13 신용평가회사는 국가기관인가요, 사기업인가요? Q14 회사에서 발행한 채권은 부채인데, 회사에서 발행한 주식은 왜 자본으로 편입되는 건가요? Q15 같은 날 같은 회사에서 발행된 채권임에도 불구하고 채권의 세부적인 조건이 서로 다르던데, 그 이유가 무엇인가요? Q16 향후 인플레이션이나 스태그플레이션 발생이 예상될 경우, 그에 대비한 채권투자 시나리오가 있을까요? Q17 채권의 쿠폰이자율이라는 것이 무엇인가요? Q18 듀레이션과 채권 만기는 어떻게 다른가요? Q19 HTS의 채권 수익률 계산기가 없어도 채권의 수익률을 계산할 수 있나요? Q20 최근 들어 특별한 옵션이 없는데 이자 지급 주기가 1개월인 채권이 발행되고 있습니다. 이러한 채권은 어떻게 판단해야 하나요? Q21 얼마 전 이슈가 된 레고랜드 PF대출 때문에 채권시장에도 안 좋은 영향이 많다고 하던데요. 안전한 채권 위주로 담는다면 괜찮을까요? Q22 영구채는 만기가 없는 채권으로 이자만 내는 채권이라고 알고 있는데요. 왜 조기 상환을 시도하고, 조기 상환이 안 될 때 왜 외화채 위기가 오는 건가요? Q23 향후 채권시장에 대한 전망, 그리고 이럴 때 가져야 할 마인드에 대한 조언 부탁드립니다. 부록 포프리라이프 채권투자 이자 노트

나는 증권사에서 일한 적도 없고, 채권 전문 시스템을 다루는 전문가도 아니다. 하지만 그렇기 때문에 개인투자자의 시각에서 훨씬 쉽고 확실한 지식을 전달할 수 있다. 채권의 ‘채’ 자도 모르던 나는 공부하고 업그레이드시킨 채권 지식을 통해 경제적 자유를 달성했다. 물론 나의 경제적 자유가 채권투자만으로 이뤄진 것은 아니다. 나는 중견 반도체 회사에서 반도체 생산 설비를 담당하였고, 직장에서 발생한 노동수익을 재테크와 투자를 통해 모으고 불리는 데 꽤나 열심이었다. 그러나 분명한 것은 채권투자 지식이 자산을 불리는 데 많은 도움이 되었다는 것이다. 채권투자를 배우고 활용하면서 습득한 폭넓은 경제적 지식과 통찰력 덕분에 다른 다양한 투자 수단에서도 좋은 성과를 거둘 수 있었다. -28쪽 현실적으로 돈을 많이 벌면 벌수록 그에 따라 소비가 증가하는 경향이 있다. 더 좋은 옷, 더 맛있는 음식, 더 고급 차, 더 넓은 집, 더 양호한 환경 등 우리의 욕망은 끊임없이 다음 단계의 무언가를 갈망한다. 욕망을 따르다 보면 끝없는 소비의 굴레 속에서 인생을 보내게 된다. 이러한 이유 때문에 아무리 돈을 많이 벌어도 실제 모이는 돈은 없고, 언제까지 일을 계속해야 하는지 또는 돈을 버는 목적이 무엇인지 모른 채로 끊임없이 생활에 필요한 돈을 벌기 위해 일해야 하는 상태가 계속되는 것이다. 채권은 이런 딜레마에 대한 해결책을 굉장히 구체적으로 제시해 주는 투자 수단이다. 이론적으로 우리가 생활하는 데 필요한 한 달 생활비를 산출한 뒤 그 금액만큼 채권 이자가 발생하도록 채권에 투자할 금액을 모으면 되기 때문이다. 채권에서 발생하는 이자는 거의 노력하지 않아도 자동으로 계속해서 창출된다. 우리가 아무런 일을 하지 않아도 자유롭게 먹고살 수 있는 경제적 자유의 상태로 만들어 주는 것이다. -113쪽 최근 채권에 대한 사람들의 관심이 증가함에 따라 MTS의 기능도 크게 개선되고 있다. 또한, MTS의 문제점과 한계점을 충분히 인지한 상태에서 대체 요소들을 활용한다면 MTS로 채권투자를 진행하는 것이 심각한 문제가 되지는 않을 것이다. 하지만 다른 것도 아니고 돈을 다루는 투자의 영역에 있어서, 그 대상이 되는 수단을 보다 완벽하게 활용하고 세밀하게 다룰 줄 아는 것은 우리의 소중한 돈을 장기적으로 지키고 불리기 위해 요구되는 필수 덕목일 것이다. 따라서 채권투자를 100% 효율적으로 활용하기 위해서는 아직까지 그 활용의 한계가 뚜렷한 MTS보다는 HTS를 활용하는 것이 좀 더 확실한 방법이라고 할 수 있다. -165쪽 투자등급의 충분히 분석해서 산 채권이라면 매도하기보다는 계속 보유하는 것이 더 안전하게 자산을 지키는 방법이다. 보유 중인 채권의 신용등급이 내려가더라도 또는 크게 가격이 하락하더라도 마음을 가다듬고 가격이 회복되기를 기다리거나 만기일까지 보유하는 것이 통상적으로는 훨씬 효율적이다. 물론 무작정 기다리라는 것은 아니다. 기본적으로 그러한 상황이 발생했다면 해당 채권에 어떠한 문제가 생겼는지를 신용등급 사이트에 업데이트된 자료를 통해 확인하고 그 데이터를 근거로 판단해야 한다. 만약 단순히 채권의 가격만 내려간 것이 아니라 채권발행 회사 자체의 심각한 문제로 인해서 채권에 정리매매가 진행되는 상황이라면 위에 설명한 내용과는 전혀 다른 판단 기준을 적용해야 할 것이다. 이런 경우에는 회사의 남은 자산에 따라 채권의 액면가 10,000원 중 얼마의 금액을 회수할 수 있는지(청산가치)를 판단해야 한다. 그 판단에 따라 채권을 계속 보유할지, 현재 정리매매되는 시장가격에 채권을 매도할지를 결정한다. -201쪽 Q6 포프리라이프 님은 채권투자 시 이자뿐만 아니라 중도 매매에 따른 수익도 생각하고 투자하는지 궁금합니다. A 저는 기본적으로 확정수익률을 기준으로 한 상환일까지의 투자를 상정하고 채권투자를 진행하고 있습니다. 상환일까지 해당 채권을 무조건 보유한다는 생각으로 몇 개의 후보를 선택하여 그중에서 확정수익률이 마음에 들면 투자하고, 확정수익률이 마음에 들지 않는다면 투자자금을 그냥 현금으로 가지고 있거나 아예 다른 투자 수단으로 눈을 돌리고 있다는 뜻입니다. 이와 같은 방법이 가장 기본적이고 가장 안전한 채권투자 방법입니다. 물론 예외도 있습니다. 상환일까지 보유할 생각으로 투자하지만, 투자했던 채권 대부분이 중도에 가격이 더 많이 올라갔습니다. 이에 따라서 확정수익률보다 더 높은 수익률로 중도 매도하고, 새로운 채권 종목을 매수하는 식으로 진행한 경우도 많습니다. -206쪽