|
|
|
|
|
|
|
Ã¥³»¿ë |
|
¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Çß´õ´Ï ¿¡ÄÚÇÁ·Î°¡ ³ª¿Ô´Ù!
ÀÚ½ÅÀÇ ¡®Àλý ¿ªÀÛ¡¯À̶ó ¼Ò°³ÇÑ ¹èÅ͸® ¾ÆÀú¾¾ ½ÅÀÛ
¡°³ª´Â ÅõÀÚÀÚÀÇ °üÁ¡¿¡¼ ¿¡ÄÚÇÁ·Î¿Í ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Æò°¡Çغðí, Á¦ °¡Ä¡¿¡ ºñÇØ ÇöÀúÈ÷ ½Õ±â ¶§¹®¿¡ ¾ðÁ¨°¡´Â ¿À¸¦ °Å¶ó´Â ÆÇ´ÜÀ¸·Î ¾ê±âÇßÀ» »ÓÀÌ´Ù. ±× µÚ¿¡ ÀÏ¾î³ ÀϵéÀº µ¶ÀÚ ¿©·¯ºÐµµ Àß ¾Ë °ÍÀÌ´Ù.¡±
-ÇÁ·Ñ·Î±× Áß
ÀúÀÚ´Â ¿¡ÄÚÇÁ·Î¿Í ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥À» ¹ß±¼ÇÑ ³ëÇϿ츦 »ì·Á ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ÅëÇØ ¡®À§´ëÇÑ ±â¾÷À» ÀûÁ¤ °¡°Ý¿¡ »ì ¼ö ÀÖµµ·Ï µ½´Â °Í¡¯ÀÌ ÀÌ Ã¥ÀÇ ¸ñÀûÀ̶ó°í ¹àÈù´Ù.
±âÁ¸ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Ã¥µéÀº ±× Áß¿äµµ¿¡ ºñÇØ À繫Á¦Ç¥ ºÐ¼®, º¹ÀâÇÑ À̷аú Åë°è À§Áַθ¸ ¼³¸íµÇ¾î ÀÖ¾ú´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÀÌ Ã¥Àº ±¹³»¿Ü Áõ½Ã È帧°ú ±â¾÷ °¡Ä¡¿¡ ´ëÇÑ º»ÁúÀûÀÎ ÀÌÇظ¦ ¹ÙÅÁÀ¸·Î, ÀúÀÚÀÇ °æÇèÀ» ÀûÀýÈ÷ ³ìÀÌ¸ç ¼¼úÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ½±°Ô ÀÌÇØÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô ¼³¸íÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, ÀúÀÚ°¡ Áõ¸íÇÑ ¹æ¹ý´ë·Î ÅõÀÚÀڵ鵵 ½ÇÀü¿¡ Àû¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù.
¹«¾ùº¸´Ù ÁÖ°¡ µî¶ô¿¡ µû¶ó Èçµé¸®´Â ÅõÀÚÀÚµéÀÌ Áß½ÉÀ» °¡Áú ¼ö ÀÖµµ·Ï ¿Ö ¹ë·ù¿¡À̼ÇÇÏ°í ÅõÀÚÇØ¾ß ÇÏ´ÂÁö, ¼º°øÀûÀÎ ÅõÀÚ¸¦ À§ÇÑ ¹æ¹ýÀÌ ¹«¾ùÀÎÁö °í¹ÎÇß°í ±× °á°ú¹°ÀÌ ¹Ù·Î ÀÌ Ã¥ÀÌ´Ù.
ÀÌ Ã¥¿¡¼´Â ¾î¶»°Ô ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÁöÇ¥µéÀÇ ¾àÁ¡À» º¸¿ÏÇØ ±â¾÷ÀÇ ÀûÁ¤ÇÑ °¡Ä¡¸¦ Æò°¡ÇÒ ¾È¸ñÀ» ±â¸¦ ¼ö ÀÖÀ»Áö, Á¦2ÀÇ ¿¡ÄÚÇÁ·Î´Â ¾îµð¿¡ ÀÖÀ»Áö Á¡ÃÄ º»´Ù. ´Ü¼øÈ÷ PER, PBR ÁöÇ¥µéÀÇ ³ô°í ³·À½À¸·Î ±â¾÷ÀÇ °¡Ä¡¸¦ Æò°¡ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¾Æ´Ï¶ó ½ÃÀåÀÇ ¹è°æ°ú »ê¾÷ ÀÌÇظ¦ ÅëÇØ ±â¾÷ÀÇ ÀûÁ¤ °¡Ä¡°¡ ¾ó¸¶ÀÎÁö ¾È¸ñÀ» °®Ãâ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù. ÀúÀÚ´Â ÀÌ Ã¥À» µÎ°í ¡°30³â ÅõÀÚ °æÇèÀÌ Áý¾àµÈ ³» ÀλýÀÇ ¿ªÀÛ¡±À̶ó°í ÀڽŠÀÖ°Ô ¼Ò°³Çϸç ÅõÀÚÀڵ鿡°Ô ÀÌ Ã¥ÀÌ µµ¿òÀÌ µÉ °ÍÀ̶ó´Â ¹ÏÀ½À» °ÇÏ°Ô µå·¯³»¾ú´Ù.
Áö±Ý »çµµ µÉ±î, ¿Ö ³»°¡ »ç¸é ³»¸±±î?
ÀÌÂ÷ÀüÁöÁÖ ÀÌ´ë·Î ±¦ÂúÀ»±î?
¹æÇâÀ» ÀÒÀº °³¹Ìµé¿¡°Ô ÀüÇÏ´Â ÅõÀÚÀÇ ¿øÄ¢
ÁֽĽÃÀå¿¡´Â ¿µ¿øÇÑ »ó½Âµµ Ç϶ôµµ ¾ø´Ù. ¾ÇÀç·Î °¡µæÇÑ ½ÃÀå ¿ª½Ã Ç϶ôÀÌ °è¼ÓµÇÁö ¾Ê´Â´Ù. ¿ÀÈ÷·Á ¡®ÁÖ°¡´Â ºÒ¾ÈÀÇ º®À» Ÿ°í ¿À¸¥´Ù¡¯¶ó´Â Áõ½ÃÀÇ °Ý¾ðó·³ ¾ÇÀç »çÀÌ¿¡¼ ¿À¸£±âµµ ÇÏ¸ç ¿¹ÃøÇϱâ Èûµç º¯µ¿¼ºÀ» º¸¿©ÁØ´Ù. ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ÀÌ·¸°Ô ¾Õ³¯À» ¾Ë ¼ö ¾ø´Â ÁÖ½Ä ½ÃÀå¿¡¼ ÀÏȸÀϺñÇÏÁö ¾Ê±â À§Çؼ´Â ÅõÀÚ¸¦ ÇÒ ¶§ Á¦´ë·Î µÈ ÆÇ´Ü ±âÁØÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù.
ÀúÀÚ°¡ ÃßõÇÑ ÀÌÂ÷ÀüÁöµµ Å« ÆøÀÇ Ç϶ô Ãß¼¼¸¦ º¸¿´´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ Ç϶ôÀå¿¡ ¾î¶»°Ô ´ëóÇØ¾ß ÇÒ±î.
ÀúÀÚ´Â °ú°Å¿¡ µÎ ¹øÀÇ ½ÇÆи¦ °æÇèÇÑ ÀûÀÌ ÀÖ´Ù°í »À¾ÆÇ °í¹éÀ» ÇÑ´Ù. ´åÄĹöºíÀÌ ÇÑâÀÌ´ø 1999³â, ¾Ö³Î¸®½ºÆ®·Î¼ Åë½Å Àåºñ, ÀÎÅͳÝ, ¼ÒÇÁÆ®¿þ¾î, °ÔÀÓ µî ´åÄĹöºí°ú Á÷Á¢ÀûÀ¸·Î °ü·Ã ÀÖ´Â ¾÷Á¾À» ´Ù·ç¾úÁö¸¸ ¹öºíÀÌ ²¨Áø µÚ Æø¶ô¿¡ ´ëºñÇÏÁö ¸øÇß´Ù. ±×¶§ÀÇ Ãæ°ÝÀ¸·Î ¾ÖÇÃÀÌ ºÒ·¯¿Â ¸ð¹ÙÀÏ Çõ¸í°ú À¯µ¿¼º Àå¼¼°¡ ºÒ·¯¿Â °¼¼Àå¿¡µµ ÅõÀÚÀÇ ±âȸ¸¦ ³õÄ£ °æÇèÀÌ ÀÖ¾ú´Ù.
±×·¯³ª µÎ ¹øÀÇ ÅõÀÚ ½ÇÆÐ ´öºÐ¿¡ ÀúÀÚ´Â ¹öºí°ú Çõ¸íÀ» ±¸ºÐÇÏ´Â ´«À» ±â¸¦ ¼ö ÀÖ¾ú°í, Ç϶ôÀå¿¡µµ Èçµé¸®Áö ¾Ê´Â ±âÁØÀ» °¡Áú ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. ±×¸®ÇÏ¿© ±â¾÷À» Æò°¡ÇÒ ¶§ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» öÀúÈ÷ Çϸç, ´ÙÀ½ÀÇ Áú¹®À» ¹Ýµå½Ã ÇÑ´Ù.
-±â¾÷ÀÌÀÍÀÌ Áõ°¡Çϴ°¡?
-±â¾÷ÀÇ ºñÁî´Ï½º ¸ðµ¨ÀÌ ¼ÒºñÀÚÀÇ Áö°©À» ¿ °ÍÀΰ¡?
-³Ð°í ±íÀº ÇØÀÚ¸¦ °¡Á³´Â°¡?
¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Á¦´ë·Î ÇÏ°í, À§ÀÇ Áú¹®À» ´øÁú ÁÙ ¾Æ´Â ÅõÀÚÀÚ¶ó¸é Ç϶ôÀåÀÌ ¿ÔÀ» ¶§ ÀÚ½ÅÀÌ °®°í ÀÖ´Â ÁÖ½ÄÀ» °è¼Ó º¸À¯ÇÒÁö, ¸ÅµµÇØ¾ß ÇÒÁö¿¡ ´ëÇÑ ÆÇ´ÜÀ» ¼¼¿ì¸é¼ Çö¸íÇÑ ÅõÀÚ¸¦ ÇÒ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù. ÀúÀÚ ÀÌ·¯ÇÑ ¿øÄ¢ ´öºÐ¿¡ Ç϶ôÀå¿¡µµ Èçµé¸®Áö ¾Ê°í ÅõÀÚ¸¦ °è¼ÓÇÑ´Ù.
´Ü±âÀû °üÁ¡À¸·Î ÇÏ´Â ÅõÀÚ´Â ¼º°øÇÒ ¼ö ¾ø´Ù. ÅõÀÚ´Â °á±¹ Àå±âÀû °üÁ¡¿¡¼ ´ëÀÀÇØ¾ß ¼öÀÍÀ» ³¾ ¼ö ÀÖ´Ù. ±×·¯³ª ÀúÀÚ´Â ¹«Á¶°ÇÀûÀÎ ³«°ü ȤÀº ¹æÄ¡Çϵí Àå±â ÅõÀÚ¸¦ ÇÏ´Â °ÍÀÌ Ç϶ó°í ¸»ÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù. ±×ÀÇ ¸Þ½ÃÁö´Â ¸íÈ®ÇÏ´Ù. ¡°¼º°øÀûÀÎ ÅõÀÚ¸¦ À§Çؼ´Â ½ÃÀåÀÇ ¹öºí°ú Çõ¸íÀ» ±¸ºÐÇ϶ó¡±. ±×¸®°í ¡°¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Ç϶ó¡±.
¹«¾ùº¸´Ù ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀº ÅõÀÚÀÚ°¡ °®Ãç¾ß ÇÒ ÃÖ¼ÒÇÑÀÇ ¹«±â´Ù. ÀÌ Ã¥À» ÅëÇØ ÁÖ°¡ÀÇ µî¶ô¿¡ Èçµé¸®Áö ¾ÊÀ» °¡Àå ±âº»ÀûÀ̸鼵µ ¾ÈÀüÇÑ ¹«±â¸¦ °®Ãâ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù.
Áõ½Ã ¿ª»ç ¼Ó À§´ëÇÑ °ÅÀεéÀÇ Á¶¾ðºÎÅÍ
¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ÀÌÇØÇÏ°í ÅõÀÚÇÏ´Â Àü·«±îÁö
ÀÌ Ã¥¿¡¼´Â ÀúÀÚÀÇ ÅõÀÚ °æÇèÀº ¹°·Ð Àü¼³ÀÌ µÈ ÅõÀÚ°è °ÅÀεéÀÇ Á¶¾ð, Áõ½ÃÀÇ ¿ª»ç, ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀÇ Æ¯Â¡ µîÀ» ¾Æ¿ì¸£¸ç ÅõÀÚÀÚ°¡ Á¾ÇÕÀûÀ¸·Î ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ÀÌÇØÇÏ°í »ç¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù.
¸ÕÀú º¥Àú¹Î ±×·¹À̾ö, Çʸ³ ÇǼÅ, ¿ö·± ¹öÇÍ, ÇÇÅÍ ¸°Ä¡ µî Àü¼³ÀûÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¾î¶»°Ô ±â¾÷ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ã°í ÀÖ´ÂÁö µî¿¡¼ ÈùÆ®¸¦ ¾ò´Â´Ù.
±â¾÷ÀÇ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ ü°èÈÇÏ°í °¡Ä¡ÅõÀÚÀÇ Á߿伺À» À̾߱âÇÑ º¥Àú¹Î ±×·¹À̾ö, ȸ»çÀÇ ¼ºÀ强À» Áß¿äÇÏ°Ô »ý°¢ÇÑ Çʸ³ ÇǼÅ. À§´ëÇÑ ±â¾÷ÀÇ ÁÖ½ÄÀ» ÀûÁ¤ °¡°Ý¿¡ »ê µÚ À¢¸¸Çؼ´Â ÆÈÁö ¾ÊÀº ¹öÇÍ µîÀÇ Á¶¾ðÀÌ ³ª¿Â´Ù. Â÷ÀÌ´Â ÀÖ¾úÁö¸¸ ±×µéÀÇ °øÅëÁ¡Àº »ç¾÷À» Á¤È®È÷ ÆÇ´ÜÇÏ´Â ¾È¸ñ°ú Àå±âÀû °üÁ¡¿¡¼ ÅõÀÚÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù.
°á±¹ ¸·´ëÇÑ ¼öÀÍÀ» °ÅµÑ À§´ëÇÑ ±â¾÷(ÁÖ½Ä)À» ¹ß°ßÇϱâ À§Çؼ´Â ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøµéÀ» ´Ù¾çÇÏ°Ô È°¿ëÇØ ½ÅÁßÈ÷ °í¸¥ µÚ, °ú°¨È÷ »ç¾ß ÇÑ´Ù. ±× µÚ ±× ±â¾÷ÀÇ °³º° ¾ÇÀ糪 Áõ½Ã Àüü°¡ Æø¶ôÇؼ ´Ùµé Æдп¡ ºüÁ³À» ¶§, ±× °øÆ÷¸¦ ¾È°í ´õ »ê´Ù¸é À§´ëÇÑ ÁÖ½ÄÀ» ¼Õ¿¡ ¾òÀ» ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù.
¡®°øÆ÷¿¡ »ç°í Ž¿å¿¡ Æȶó.¡¯ ÀÌ´Â À§´ëÇÑ °íÀüµé¿¡¼µµ ÈçÈ÷ ã¾Æº¼ ¼ö ÀÖ´Â ¸»ÀÌ´Ù. ÅõÀÚ¿¡¼ ¼º°øÇÏ´Â ºñ¹ýÀº ÀÌ·¸µí ´Ü¼øÇÏÁö¸¸ ½ÇõÀº ¾î·Æ´Ù. ±×¸®°í ÀÌ Ã¥Àº ±× ½ÇõÀ» µµ¿ÍÁÖ¸ç ÅõÀÚ ¼º°ø È®·üÀ» ³ô¿©ÁØ´Ù. |
|
¸ñÂ÷ |
|
ÇÁ·Ñ·Î±×: ³ª´Â ÀÌ·¸°Ô ¹ë·ù¿¡À̼ÇÇß´Ù
| 1Àå | ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô °¡Àå Áß¿äÇÑ Áú¹®µé
°¡Ä¡¸¦ ¸¸µå´Â °ÍÀº ¹«¾ùÀϱî?
°¡Ä¡´Â ÁÖ°üÀûÀϱî, °´°üÀûÀϱî?
½ºÅ丮¿Í ¼ýÀÚ, ¹«¾ùÀ» ºÁ¾ß ÇÒ±î?
º»Áú¿¡¼ Ãâ¹ßÇÏÀÚ
| 2Àå | À§´ëÇÑ °ÅÀεé°ú Çѱ¹ Áõ½Ã
¹ë·ù¿¡À̼ÇÀÇ ½ÃÁ¶, º¥Àú¹Î ±×·¹À̾ö
±×·¹À̾ö¿¡¼ ÇǼÅÀÇ ½Ã´ë·Î
¿ö·± ¹öÇÍÀÇ ÅõÀÚ ºñ¹ý
ÇÇÅÍ ¸°Ä¡ÀÇ ÅõÀÚ ºñ¹ý
Á¶Áö ¼Ò·Î½º°¡ ½ÃÀåÀ» ÀÌÇØÇÏ´Â ¹æ¹ý
Çѱ¹ Áõ½Ã¿¡¼ÀÇ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç º¯Ãµ»ç
| 3Àå | ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀ» ¾Ë¾Æ¾ß ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â´Ù
´Ù¾çÇÑ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Åø ÇغÎ
DCF, PER, PEG È°¿ë¹ý
È¿¿ë ´ÙÇÑ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Åø: PBR
ÀåÄ¡»ê¾÷ Æò°¡ÀÇ ÈǸ¢ÇÑ º¸Á¶ÁöÇ¥: EV/EBITDA
PER ÇÁ¸®¹Ì¾öÀ» ¹Þ±â À§ÇÑ Á¶°Ç
¼ºÀåÀÌ ¾øÀ¸¸é °¡Ä¡µµ ¾ø´Ù
| 4Àå | ±×µéÀº ¿Ö ÀÌÂ÷ÀüÁö¸¦ ¿Ü¸éÇßÀ»±î?
¿¡ÄÚÇÁ·Î 30¹è, ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥ 10¹è °£´Ù°í ÇÑ ÀÌÀ¯
¿©Àǵµ Áõ±Ç°¡°¡ ÀÌÂ÷ÀüÁö¸¦ ¹«½ÃÇÑ ÀÌÀ¯
´ÏµéÀÌ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ¾Ë¾Æ?
| 5Àå | »ç¾ß ÇÒ ÁÖ½Ä, ÆÈ¾Æ¾ß ÇÒ ÁÖ½Ä
¹öºí°ú ºØ±«¸¦ ¹Ýº¹ÇÏ¸ç ´ë¼¼ »ó½ÂÀ» º¸¿©ÁØ ¾Æ¸¶Á¸
´åÄĹöºí°ú ¸ð¹ÙÀÏÇõ¸í, ¹«¾ùÀÌ ´Þ¶ú³ª?
½ÃÀåÀÇ ¹öºí°ú Çõ¸íÀ» ±¸ºÐÇÏ´Â Èû
ÇÇÇØ¾ß ÇÒ ÁÖ½ÄÀ» ¾Ë¸é »ç¾ß ÇÒ Áֽĵµ ¾Ë ¼ö ÀÖ´Ù
10·çŸ ÁÖ½ÄÀ» À§ÇÑ Çʼö ¿øÄ¢
¿¡Çʷα×: Á¶È¿Í ±ÕÇüÀÌ ÅõÀÚÀÇ ÇÙ½É |
|
º»¹®Áß¿¡¼ |
|
Áõ½Ã¿¡µµ ÀÌ·± µÎ ºÎ·ù°¡ Á¸ÀçÇÑ´Ù. ¿¹ÄÁ´ë ³Ñ¹öÅ©·±Ã³ ºÎÁ·Àº ¡®°¡Ä¡ÁÖ ÅõÀÚÀÚ¡¯°¡ µÇ°í, ½ºÅ丮ÅÚ·¯ ºÎÁ·Àº ¡®¼ºÀåÁÖ ÅõÀÚÀÚ¡¯°¡ µÇ´Â ½ÄÀÌ´Ù. ´Ù¸ð´Ù¶õÀº ¡¶³»·¯Æ¼ºê ¾Ø ³Ñ¹ö½º¡·¸¦ ÅëÇØ ³Ñ¹öÅ©·±Ã³°¡ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ µÞ¹ÞħÇÒ ³»·¯Æ¼ºê¸¦ ¸¸µé ¼ö ÀÖ°Ô µÇ±â¸¦, ±×¸®°í ½ºÅ丮ÅÚ·¯°¡ âÀÇÀûÀÎ ½ºÅ丮¸¦ ¾î·ÆÁö ¾Ê°Ô ¼ýÀÚ·Î ÀüȯÇÏ´Â ´É·ÂÀ» ¾òÀ» ¼ö ÀÖ°Ô µÇ±â¸¦ ¹Ù¶ú´Ù.
½ÇÁ¦·Î °¡Ä¡Æò°¡´Â ¾çÂÊÀ» ¼·Î ¿¬°áÇϱ⠶§¹®¿¡, ½ºÅ丮ÅÚ·¯´Â ½ºÅ丮¿¡¼ °³¿¬¼ºÀ̳ª Ÿ´ç¼ºÀÌ ¾ø´Â ºÎºÐÀ» È®ÀÎÇؼ °íÄ¡°Ô µÈ´Ù. ±×¸®°í ³Ñ¹öÅ©·±Ã³´Â ¼ýÀÚ¿¡¼ ¸¸µé¾î³½ ½ºÅ丮°¡ ¸»ÀÌ ¾È µÇ°Å³ª ½Åºù¼ºÀÌ ¶³¾îÁö´Â ¼ø°£À» ÀνÄÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÈ´Ù.
-1Àå ¡´ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô °¡Àå Áß¿äÇÑ Áú¹®µé¡µ Áß¿¡¼
ƯÈ÷ 1999³â ÇϹݱ⿡ ºÒÀ» »ÕÀº °ÍÀº ÄÚ½ºÇǺ¸´Ù´Â ÄÚ½º´ÚÀ̾ú´Ù. ´ç½Ã´Â 21¼¼±â¶ó´Â ´º ¹Ð·¹´Ï¾öÀ» ¾ÕµÎ°í ´Ùµé µé¶° ÀÖ¾ú°í, ƯÈ÷ ÀÎÅͳÝÀ̶ó´Â Çõ¸íÀûÀÎ ½Å¹®¹°ÀÇ µîÀåÀ¸·Î ÈïºÐÀÌ ±Ø¿¡ ´ÞÇß´Ù. ¸» ±×´ë·Î ºñÀ̼ºÀû °ú¿(irrational exuberance)ÀÌ ¼¼»óÀ» Áö¹èÇÏ´ø ½ÃÀýÀ̾ú´Ù. »ç¶÷µéÀº PER µûÀ§ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀº Àر⠽ÃÀÛ
Çß´Ù. ÀÎÅͳݰú °ü·ÃµÈ ÁÖ½ÄÀº ³¡µµ ¾øÀÌ ¿À¸£°í, ÀÎÅͳݰú »ó°ü¾ø´Â ±â¾÷Àº ¡®±¼¶Ò»ê¾÷¡¯À¸·Î ¹¿© ¿Ü¸é´çÇÏ¸ç ³¡µµ ¾øÀÌ ³»¸®´Â ÀÏÀÌ ¹ú¾îÁ³´Ù. ÀûÀÚ¿©¼ PERÀÌ °è»êÁ¶Â÷ µÇÁö ¾Ê´Â »õ·Ò±â¼ú(Çö ¼Öº»)ÀÌ 146¹è ¿À¸¦ µ¿¾È ±¼¶Ò»ê¾÷¿¡ ÇØ´çÇÏ´Â ·Ôµ¥Ä¥¼ºÀº PER 0.8¹è±îÁö Ç϶ôÇÏ´Â ±Ø´ÜÀû ¾ç±ØÈ Àå¼¼°¡ ÆîÃÄÁ³´Ù.
-2Àå ¡´À§´ëÇÑ °ÅÀεé°ú Çѱ¹ Áõ½Ã¡µ Áß¿¡¼
½ÃÀå¿¡¼ Çü¼ºµÈ °³º° ±â¾÷ÀÇ PERÀº ÁÖ·Î ±× ±â¾÷ÀÇ ¹Ì·¡ ¼ºÀ强¿¡ ´ëÇÑ ½ÃÀåÀÇ Æò°¡´Ù. ¹°·Ð ±× Æò°¡´Â ¾ðÁ¦µç À߸øµÉ °¡´É¼ºÀÌ ÀÖ´Ù. ½ÃÀåÀÇ À߸øµÈ Æò°¡¸¦ ÀÌ¿ëÇؼ µ·À» ¹ú°íÀÚ ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¡®ÅõÀÚ¡¯ÀÌ°í, °¡Ä¡¸¦ Æò°¡ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¡®¹ë·ù¿¡À̼ǡ¯À̸ç, ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Çϱâ À§ÇØ »ç¿ëÇÏ´Â µµ±¸°¡ ¹Ù·Î ¡®¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Åø¡¯ÀÎ °ÍÀÌ´Ù.
°á±¹ ´ç½ÅÀÌ ÀÌ Ã¥À» ÅëÇØ ±ú¿ìÃÄ¾ß ÇÒ °ÍÀº ¡®Áö±Ý ½ÃÀå¿¡¼ ÀÌ ±â¾÷¿¡ ¸Å±ä PERÀÌ ³ôÀºÁö ³·ÀºÁö¸¦ ÆÇ´ÜÇÏ´Â ¾È¸ñ¡¯À̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. PERÀ» °è»êÇÏ´Â °ÍÀº ½±´Ù. Áß¿äÇÑ °ÍÀº PERÀÇ ÇÔÀǸ¦ Çؼ®ÇÏ´Â ´É·ÂÀ» ±â¸£´Â °ÍÀÌ´Ù.
-3Àå ¡´¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀ» ¾Ë¾Æ¾ß ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â´Ù¡µ Áß¿¡¼
EV/EBITDA´Â ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ¸¹Àº ±â¾÷À» Æò°¡ÇÒ ¶§ ÁÖ·Î »ç¿ëÇÑ´Ù. ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ¸¹Àº ±â¾÷Àº ´ë±Ô¸ð °¨°¡»ó°¢
ºñ°¡ ¼Ò¿äµÇ´Âµ¥, »ç½Ç À̴ ȸ°è»óÀÇ ºñ¿ëÀÏ »Ó ½ÇÁ¦ Çö±ÝÀÌ ÁöÃâµÇ´Â °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù. ¶ÇÇÑ ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ºü¸£°Ô ´Ã¾î³ª´Â ±â¾÷Àº ±×¸¸Å ¼ºÀ强ÀÌ Å©´Ù°í º¼ ¼ö Àִµ¥, °øÀåÀ» Áþ´Â µ¿¾È ÀÌµé ±â¾÷Àº °¨°¡»ó°¢ºñ ºÎ´ã ¶§¹®¿¡ PERÀÌ ³ô¾ÆÁú ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Ù. ±×·¡¼ ½ÇÁ¦º¸´Ù °íÆò°¡µÈ °ÍÀ¸·Î ¿ÀÀ뵃 °¡´É¼ºÀÌ Å©±â¿¡ À̸¦ º¸Á¤Çϱâ À§ÇØ EV/EBITDA¸¦ »ç¿ëÇÑ´Ù.
ƯÈ÷ ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ¸¹Àº »ê¾÷¿¡¼ ¾÷Á¾ ³» ±â¾÷ °£ÀÇ ÅõÀÚ ¸Å·Âµµ¸¦ ºñ±³ÇÒ ¶§ PERº¸´Ù´Â EV/EBITDA°¡ ÈξÀ À¯¿ëÇÏ´Ù´Â »ç½ÇÀ» ±â¾ïÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù. ÇöÀç ´ë±Ô¸ð ÅõÀÚ°¡ ÁýÇàµÇ°í ÀÖ´Â ÀÌÂ÷ÀüÁö »ê¾÷¿¡¼µµ ±â¾÷ ºñ±³¸¦ ÇÒ ¶§´Â ¹Ýµå½Ã EV/EBITDA¸¦ »ìÆìºÁ¾ß ÇÑ´Ù.
-3Àå ¡´¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀ» ¾Ë¾Æ¾ß ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â´Ù¡µ Áß¿¡¼
2022³â 6¿ù 22ÀÏ¿¡ »ê ¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ½ÄÀº 2023³â 7¿ù 26ÀÏ ÃÖ°í°¡ ±âÁØÀ¸·Î ºÒ°ú 1³â¿© ¸¸¿¡ 20¹èµµ ³Ñ°Ô ¿Ã¶ú´Ù. ¿¡ÄÚÇÁ·Î¸¦ óÀ½ ¹ß±¼ÇÏ°í ¸Å¼öÇÒ ¶§µµ ÀÌ·¸°Ô ½Ñ ÁÖ½ÄÀº óÀ½ º»´Ù ½Í¾úÁö¸¸, ÀÌ·¸°Ô ´Ü±â°£¿¡ ¸¹ÀÌ ¿À¸£´Â °æ¿ìµµ óÀ½ °Þ¾îºÃ´Ù. ±×·±µ¥ ±×·± ¿¡ÄÚÇÁ·ÎÁ¶Â÷µµ »çÀÚ¸¶ÀÚ ¿À¸¥ °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù.
2022³â 6¿ù 29ÀÏ Áõ½Ã °³Àå Àü, LG¿¡³ÊÁö¼Ö·ç¼ÇÀÌ ¹Ì±¹ ¾Ö¸®Á¶³ª¿¡ Áþ±â·Î Çß´ø ¿øÅëÇü ´Üµ¶°øÀåÀÇ °Ç¼³À» Àç°ËÅäÇÑ´Ù´Â ´º½º°¡ ³ª¿Ô´Ù. »ç½Ç ÀÌ °øÀåÀº 11Gwh ±Ô¸ðÀÇ ºñ±³Àû ¼Ò±Ô¸ð °øÀåÀ¸·Î ´ë¼¼¿¡ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ¼Ò½Äµµ ¾Æ´Ï¾ú´Ù. ´çÀå ºÏ¹Ì¿¡¼ Á¦³Ê·²¸ðÅͽº(General Motors, GM)¿Í ÇÕÀÛÀ¸·Î °Ç¼³ ÁßÀÎ ¾óƼ¾ö ¼¿Áî(Ultium Cells)¸¸ Çصµ 2025³â±îÁö 110Gwh ±Ô¸ðÀÌ´Ï ±× 10ºÐÀÇ 1µµ ¾È µÇ´Â ¾ÆÁÖ ÀÛÀº °øÀåÀ̾ú´Ù. ±×·³¿¡µµ Áõ½Ã´Â ÀÌ ¼Ò½ÄÀÌ ¸¶Ä¡ ¾öû³ ¾ÇÀç¶óµµ µÇ´Â ¾ç ¹«¼·°Ô ¹Ý¿µÇß´Ù.
-4Àå ¡´±×µéÀº ¿Ö ÀÌÂ÷ÀüÁö¸¦ ¿Ü¸éÇßÀ»±î?¡µ Áß¿¡¼
¹öÇÍÀº ¡°10³â ÀÌ»ó º¸À¯ÇÏÁö ¾ÊÀ¸·Á¸é ´Ü 10ºÐµµ º¸À¯ÇÏÁö ¸»¶ó¡±¶ó°í ¸»Çß´Ù. 10³âÀº ¾Æ´Ï´õ¶óµµ ´ç½ÅÀÌ ÅõÀÚ¸¦ ¿°µÎ¿¡ µÎ°í ÀÖ´Ù¸é ¡®ÅõÀÚÀÇ ÃÖ¼Ò ±â°£Àº 3³â¡¯À̶ó´Â »ç½ÇÀ» ÀØÁö ¸»¾ÒÀ¸¸é ÇÑ´Ù. ¹öÇÍÀÇ Ç¥ÇöÀ» Á¶±Ý ¼öÁ¤Çؼ ¡°3³â ÀÌ»ó º¸À¯ÇÏÁö ¾ÊÀ¸·Á¸é ´Ü 3ºÐµµ º¸À¯ÇÏÁö ¸»¶ó¡±¶ó°í ¾ê±âÇÏ°í ½Í´Ù. 3³âÀ» ÇÔ²²ÇÏ·Á¸é ±× ÁÖ½ÄÀº ÃÖ¼ÒÇÑÀÇ ¡®À§´ëÇÔ¡¯À» °®Ãß°í ÀÖ¾î¾ß Çϸç, ¸¹Àº ÅõÀÚÀÚ°¡ ¡®À§´ëÇÏ´Ù°í Âø°¢ÇÏ´Â Áֽġ¯°ú ºÐ¸íÈ÷ ±¸º°ÇÒ ¼ö ÀÖ¾î¾ß ÇÑ´Ù.
-5Àå ¡´»ç¾ß ÇÒ ÁÖ½Ä, ÆÈ¾Æ¾ß ÇÒ Áֽġµ Áß¿¡¼ |
|
|
|
ÀúÀÚ
|
|
¹Ú¼øÇõ
´ëÇѹα¹ ¹èÅ͸® »ê¾÷ÀÇ Àüµµ»ç, ÀÏ¸í ¡®¹åµ¥¸® ¾ÆÀú¾¾¡¯¶ó ºÒ¸°´Ù. ¡®»ç½É°ú Æí°ß¡¯ ¾øÀÌ ÇöÀå¿¡¼ ÃëÀçÇÑ µ¥ÀÌÅÍ¿Í ÆÑÆ®¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î ¹Ì·¡ »ê¾÷ÀÇ ÇÙ½ÉÀÌ µÉ ¹èÅ͸® »ê¾÷À» °¡Àå Á¤È®ÇÏ°Ô Àü¸ÁÇÏ°í, ½±°Ô ¼³¸íÇÏ´Â ÃÖ°íÀÇ Àü¹®°¡ÀÌ´Ù. 1995³â ´ëÇѹα¹ Áõ±Ç ½ÃÀåÀÇ ¾ç´ë »ê¸ÆÀ̾ú´ø ´ëÇÑÅõÀÚ½ÅŹÀÇ ¾Ö³Î¸®½ºÆ®·Î ½ÃÀÛÇØ ´ºµ¥ÀÌÅÍ Å×Å©³î·ÎÁö ±â¾÷µéÀ» ´ã´çÇß°í, 3,500¾ï ¿ø ±Ô¸ðÀÇ ÀÚ±Ý ¿î¿µÀ» Ã¥ÀÓÁö´Â µî 30¿© ³âÀ» ¿©ÀǵµÀÇ ¼ºÀå°ú ÇÔ²²Çß´Ù. ÅõÀÚ´Â ±â¾÷ÀÇ ¼ºÀå¿¡ ´ëÇÑ Åõ¸íÇÏ°í ½Å·Ú¼º ³ôÀº Ä¿¹Â´ÏÄÉÀ̼ÇÀ» ¹ÙÅÁÀ¸·Î ÇØ¾ß Çϱ⿡, ÇØ´ç »ê¾÷¿¡ ´ëÇÑ Á¦´ë·Î µÈ ÀÌÇØ°¡ Çʼö¶ó´Â °ÇÑ ½Å³äÀ» °¡Áö°í È°µ¿ÇØ¿Ô´Ù. Áö³³¯ ¹ÝµµÃ¼°¡ ¼¼°è °æÁ¦ÀÇ Æǵµ¸¦ ¹Ù²Ù°í ´ëÇѹα¹À» °æÁ¦´ë±¹À¸·Î ¸¸µé¾ú´Ù¸é, ´ÙÀ½Àº ¹èÅ͸®ÀÇ Â÷·Ê·Î ƯÈ÷ Çѱ¹ÀÇ ¹èÅ͸® ±â¾÷µéÀÇ ¼ºÀå¿¡ ÁÖ¸ñÇÏ´ø Áß, ÀÌÂ÷ÀüÁö ±â¾÷ÀÎ ±Ý¾çÀÇ IRÀ» ¸ÃÀ¸¸é¼ º»°ÝÀûÀ¸·Î K ¹èÅ͸® »ê¾÷À» ´ëÁߵ鿡°Ô ¾Ë¸®´Â ±æ¿¡ ¶Ù¾îµé¾ú´Ù. À¯Æ©ºê, ¹æ¼Û, ±â°í µî ¹«¾ùÀÌµç °¡¸®Áö ¾Ê°í Çѱ¹ ¹èÅ͸® »ê¾÷ÀÇ º» ¸ð½À°ú À§»óÀ» Á¦´ë·Î ¾Ë¸®´Â µ¥ ¿Â ÈûÀ» ´ÙÇß´Ù. °¢°íÀÇ ³ë·Â ³¡¿¡ ºÒ°ú 1³â ¿© ¸¸¿¡, ±¹³» À¯¼ö °æÁ¦ À¯Æ©ºê¿Í °øÁßÆÄ ¹æ¼Û¿¡¼ ¾Õ´ÙÅõ¾î ã´Â ÃÖ°íÀÇ Àü¹®°¡°¡ µÇ¾ú´Ù. ÀÌ °úÁ¤¿¡¼ ¿©Àǵµ Áõ±Ç°¡ÀÇ À߸øµÈ Á¤º¸¿Í ¡®ÄÚ¸®¾Æ µð½ºÄ«¿îÆ®¡¯¸¦ ºÒ·¯¿À´Â À߸øµÈ ÅõÀÚ ½À°üÀ» ¹Ù·ÎÀâ¾ÆÁÖ¸é¼ °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀÇ °æÁ¦ ¸àÅä·Î ¶°¿Ã¶ú´Ù. ¹èÅ͸® ºÐ¾ß´Â ¹°·Ð ¸ðµç ±â¾÷¿¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ´Â »ê¾÷°ú ±¹°¡ °æÁ¦ ÀüüÀÇ ¼ºÀåÀ» ÇâÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â »ç¸í°¨À» ¸ðµÎ°¡ °¡Áö°Ô µÇ±â¸¦ ¹Ù¶ó°í ÀÖ´Ù.
|
K ¹èÅ͸® ·¹º¼·ç¼Ç(Å«±ÛÀÚµµ¼) | ¹Ú¼øÇõ | Áö¿ÍÀÎ
|
|
|
|
|
|
|
Ãâ°í¾È³» |
|
 |
Ãâ°í¶õ ÀÎÅÍÆÄÅ© ¹°·ùâ°í¿¡¼ µµ¼°¡ Æ÷ÀåµÇ¾î ³ª°¡´Â ½ÃÁ¡À» ¸»Çϸç, ½ÇÁ¦ °í°´´Ô²²¼ ¼ö·ÉÇϽô ½Ã°£Àº »óÇ°Áغñ¿Ï·áÇØ Ãâ°íÇÑ ³¯Â¥ + Åùè»ç ¹è¼ÛÀÏÀÔ´Ï´Ù. |
 |
ÀÎÅÍÆÄÅ© µµ¼´Â ¸ðµç »óÇ°ÀÇ Àç°í°¡ ÃæÁ·ÇÒ ½Ã¿¡ ÀÏ°ý Ãâ°í¸¦ ÇÕ´Ï´Ù. |
 |
ÀϺΠÀç°í¿¡ ´ëÇÑ Ãâ°í°¡ ÇÊ¿äÇÒ ½Ã¿¡´Â ´ã´çÀÚ¿¡°Ô Á÷Á¢ ¿¬¶ôÇϽðųª, °í°´¼¾ÅÍ(°í°´¼¾ÅÍ(1577-2555)·Î ¿¬¶ôÁֽñ⠹ٶø´Ï´Ù. |
|
¹è¼Ûºñ ¾È³» |
|
 |
ÀÎÅÍÆÄÅ© µµ¼ ´ë·®±¸¸Å´Â ¹è¼Û·á°¡ ¹«·áÀÔ´Ï´Ù. |
 |
´Ü, 1°³ÀÇ »óÇ°À» ´Ù¼öÀÇ ¹è¼ÛÁö·Î ÀÏ°ý ¹ß¼Û½Ã¿¡´Â 1°³ÀÇ ¹è¼ÛÁö´ç 2,000¿øÀÇ ¹è¼Ûºñ°¡ ºÎ°úµË´Ï´Ù. |
¾Ë¾ÆµÎ¼¼¿ä! |
|
 |
°í°´´Ô²²¼ ÁÖ¹®ÇϽŠµµ¼¶óµµ µµ¸Å»ó ¹× ÃâÆÇ»ç »çÁ¤¿¡ µû¶ó Ç°Àý/ÀýÆÇ µîÀÇ »çÀ¯·Î Ãë¼ÒµÉ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù. |
 |
Åùè»ç ¹è¼ÛÀÏÀÎ ¼¿ï ¹× ¼öµµ±ÇÀº 1~2ÀÏ, Áö¹æÀº 2~3ÀÏ, µµ¼, »ê°£, ±ººÎ´ë´Â 3ÀÏ ÀÌ»óÀÇ ½Ã°£ÀÌ ¼Ò¿äµË´Ï´Ù.
(´Ü, Åä/ÀÏ¿äÀÏ Á¦¿Ü) |
|
|
|
|
ÀÎÅÍÆÄÅ©µµ¼´Â °í°´´ÔÀÇ ´Ü¼ø º¯½É¿¡ ÀÇÇÑ ±³È¯°ú ¹ÝÇ°¿¡ µå´Â ºñ¿ëÀº °í°´´ÔÀÌ ÁöºÒÄÉ µË´Ï´Ù.
´Ü, »óÇ°À̳ª ¼ºñ½º ÀÚüÀÇ ÇÏÀÚ·Î ÀÎÇÑ ±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°Àº ¹«·á·Î ¹ÝÇ° µË´Ï´Ù.
±³È¯/¹ÝÇ°/º¸ÁõÁ¶°Ç ¹× Ç°Áúº¸Áõ ±âÁØÀº ¼ÒºñÀڱ⺻¹ý¿¡ µû¸¥ ¼ÒºñÀÚ ºÐÀï ÇØ°á ±âÁØ¿¡ µû¶ó ÇÇÇظ¦ º¸»ó ¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
Á¤È®ÇÑ È¯ºÒ ¹æ¹ý ¹× ȯºÒÀÌ Áö¿¬µÉ °æ¿ì 1:1¹®ÀÇ °Ô½ÃÆÇ ¶Ç´Â °í°´¼¾ÅÍ(1577-2555)·Î ¿¬¶ô Áֽñ⠹ٶø´Ï´Ù.
¼ÒºñÀÚ ÇÇÇغ¸»óÀÇ ºÐÀïó¸® µî¿¡ °üÇÑ »çÇ×Àº ¼ÒºñÀÚºÐÀïÇØ°á±âÁØ(°øÁ¤°Å·¡À§¿øȸ °í½Ã)¿¡ µû¶ó ºñÇØ º¸»ó ¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
|
±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°ÀÌ °¡´ÉÇÑ °æ¿ì |
|
 |
»óÇ°À» °ø±Þ ¹ÞÀ¸½Å ³¯·ÎºÎÅÍ 7ÀÏÀ̳» °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
 |
°ø±Þ¹ÞÀ¸½Å »óÇ°ÀÇ ³»¿ëÀÌ Ç¥½Ã, ±¤°í ³»¿ë°ú ´Ù¸£°Å³ª ´Ù¸£°Ô ÀÌÇàµÈ °æ¿ì¿¡´Â °ø±Þ¹ÞÀº ³¯·ÎºÎÅÍ 3°³¿ùÀ̳», ±×»ç½ÇÀ» ¾Ë°Ô µÈ ³¯ ¶Ç´Â ¾Ë ¼ö ÀÖ¾ú´ø ³¯·ÎºÎÅÍ 30ÀÏÀ̳» °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
 |
»óÇ°¿¡ ¾Æ¹«·± ÇÏÀÚ°¡ ¾ø´Â °æ¿ì ¼ÒºñÀÚÀÇ °í°´º¯½É¿¡ ÀÇÇÑ ±³È¯Àº »óÇ°ÀÇ Æ÷Àå»óÅ µîÀÌ ÀüÇô ¼Õ»óµÇÁö ¾ÊÀº °æ¿ì¿¡ ÇÑÇÏ¿© °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
|
|
|
|
±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°ÀÌ ºÒ°¡´ÉÇÑ °æ¿ì |
|
|
 |
°í°´´ÔÀÇ Ã¥ÀÓ ÀÖ´Â »çÀ¯·Î »óÇ° µîÀÌ ¸ê½Ç ¶Ç´Â ÈÑ¼ÕµÈ °æ¿ì´Â ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. (´Ü, »óÇ°ÀÇ ³»¿ëÀ» È®ÀÎÇϱâ À§ÇÏ¿© Æ÷Àå µîÀ» ÈѼÕÇÑ °æ¿ì´Â Á¦¿Ü) |
 |
½Ã°£ÀÌ Áö³²¿¡ µû¶ó ÀçÆǸŰ¡ °ï¶õÇÒ Á¤µµ·Î ¹°Ç°ÀÇ °¡Ä¡°¡ ¶³¾îÁø °æ¿ì´Â ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
 |
Æ÷Àå °³ºÀµÇ¾î »óÇ° °¡Ä¡°¡ ÈÑ¼ÕµÈ °æ¿ì´Â ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
|
|
´Ù¹è¼ÛÁöÀÇ °æ¿ì ¹ÝÇ° ȯºÒ |
|
|
 |
´Ù¹è¼ÛÁöÀÇ °æ¿ì ´Ù¸¥ Áö¿ªÀÇ ¹ÝÇ°À» µ¿½Ã¿¡ ÁøÇàÇÒ ¼ö ¾ø½À´Ï´Ù. |
 |
1°³ Áö¿ªÀÇ ¹ÝÇ°ÀÌ ¿Ï·áµÈ ÈÄ ´Ù¸¥ Áö¿ª ¹ÝÇ°À» ÁøÇàÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¹Ç·Î, ÀÌÁ¡ ¾çÇØÇØ Áֽñ⠹ٶø´Ï´Ù. |
|
|
|
|
|
|