´ë·®±¸¸ÅȨ >
°æÁ¦°æ¿µ
>
ÀçÅ×Å©/ÅõÀÚ
>
ÀçÅ×Å©/ÅõÀÚÀϹÝ

ÆòÁ¡ :
9.6
(Æò°¡ 10¸í)
ÆîÃ帱â
¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ¾Ë¸é 10¹è ÁÖ½ÄÀÌ º¸Àδ٠: ¹èÅ͸® ¾ÆÀú¾¾ÀÇ ÁÖ½Ä ÅõÀÚ ¼º°ø Á¦1¿øÄ¢
Á¤°¡ 20,000¿ø
ÆǸŰ¡ 18,000¿ø (10% , 2,000¿ø)
I-Æ÷ÀÎÆ® 1,000P Àû¸³(6%)
ÆǸŻóÅ ǰÀý
ºÐ·ù ÀçÅ×Å©/ÅõÀÚÀϹÝ
ÀúÀÚ ¹Ú¼øÇõ
ÃâÆÇ»ç/¹ßÇàÀÏ Çѱ¹°æÁ¦½Å¹® / 2024.05.31
ÆäÀÌÁö ¼ö 256 page
ISBN 9788947549561
»óÇ°ÄÚµå 356913797
°¡¿ëÀç°í Àç°íºÎÁ·À¸·Î ÃâÆÇ»ç ¹ßÁÖ ¿¹Á¤ÀÔ´Ï´Ù.
 
ÁÖ¹®¼ö·® :
´ë·®±¸¸Å Àü¹® ÀÎÅÍÆÄÅ© ´ë·®ÁÖ¹® ½Ã½ºÅÛÀ» ÀÌ¿ëÇÏ½Ã¸é °ßÀû¿¡¼­ºÎÅÍ ÇàÁ¤¼­·ù±îÁö Æí¸®ÇÏ°Ô ¼­ºñ½º¸¦ ¹ÞÀ¸½Ç ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
µµ¼­¸¦ °ßÀûÇÔ¿¡ ´ãÀ¸½Ã°í ½Ç½Ã°£ °ßÀûÀ» ¹ÞÀ¸½Ã¸é ±â´Ù¸®½Ç ÇÊ¿ä¾øÀÌ ÇÒÀιÞÀ¸½Ç ¼ö ÀÖ´Â °¡°ÝÀ» È®ÀÎÇÏ½Ç ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
¸ÅÁÖ ¹ß¼ÛÇØ µå¸®´Â ÀÎÅÍÆÄÅ©ÀÇ ½Å°£¾È³» Á¤º¸¸¦ ¹Þ¾Æº¸½Ã¸é »óÇ°ÀÇ ¼±Á¤À» ´õ¿í Æí¸®ÇÏ°Ô ÇÏ½Ç ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.

 ´ë·®±¸¸ÅȨ  > °æÁ¦°æ¿µ  > ÀçÅ×Å©/ÅõÀÚ  > ÀçÅ×Å©/ÅõÀÚÀϹÝ

(1°³)
 
Ã¥³»¿ë
¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Çß´õ´Ï ¿¡ÄÚÇÁ·Î°¡ ³ª¿Ô´Ù! ÀÚ½ÅÀÇ ¡®Àλý ¿ªÀÛ¡¯À̶ó ¼Ò°³ÇÑ ¹èÅ͸® ¾ÆÀú¾¾ ½ÅÀÛ ¡°³ª´Â ÅõÀÚÀÚÀÇ °üÁ¡¿¡¼­ ¿¡ÄÚÇÁ·Î¿Í ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Æò°¡Çغðí, Á¦ °¡Ä¡¿¡ ºñÇØ ÇöÀúÈ÷ ½Õ±â ¶§¹®¿¡ ¾ðÁ¨°¡´Â ¿À¸¦ °Å¶ó´Â ÆÇ´ÜÀ¸·Î ¾ê±âÇßÀ» »ÓÀÌ´Ù. ±× µÚ¿¡ ÀϾ ÀϵéÀº µ¶ÀÚ ¿©·¯ºÐµµ Àß ¾Ë °ÍÀÌ´Ù.¡± -ÇÁ·Ñ·Î±× Áß ÀúÀÚ´Â ¿¡ÄÚÇÁ·Î¿Í ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥À» ¹ß±¼ÇÑ ³ëÇϿ츦 »ì·Á ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ÅëÇØ ¡®À§´ëÇÑ ±â¾÷À» ÀûÁ¤ °¡°Ý¿¡ »ì ¼ö ÀÖµµ·Ï µ½´Â °Í¡¯ÀÌ ÀÌ Ã¥ÀÇ ¸ñÀûÀ̶ó°í ¹àÈù´Ù. ±âÁ¸ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Ã¥µéÀº ±× Áß¿äµµ¿¡ ºñÇØ À繫Á¦Ç¥ ºÐ¼®, º¹ÀâÇÑ À̷аú Åë°è À§Áַθ¸ ¼³¸íµÇ¾î ÀÖ¾ú´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÀÌ Ã¥Àº ±¹³»¿Ü Áõ½Ã È帧°ú ±â¾÷ °¡Ä¡¿¡ ´ëÇÑ º»ÁúÀûÀÎ ÀÌÇظ¦ ¹ÙÅÁÀ¸·Î, ÀúÀÚÀÇ °æÇèÀ» ÀûÀýÈ÷ ³ìÀÌ¸ç ¼­¼úÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ½±°Ô ÀÌÇØÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô ¼³¸íÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, ÀúÀÚ°¡ Áõ¸íÇÑ ¹æ¹ý´ë·Î ÅõÀÚÀڵ鵵 ½ÇÀü¿¡ Àû¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù. ¹«¾ùº¸´Ù ÁÖ°¡ µî¶ô¿¡ µû¶ó Èçµé¸®´Â ÅõÀÚÀÚµéÀÌ Áß½ÉÀ» °¡Áú ¼ö ÀÖµµ·Ï ¿Ö ¹ë·ù¿¡À̼ÇÇÏ°í ÅõÀÚÇØ¾ß ÇÏ´ÂÁö, ¼º°øÀûÀÎ ÅõÀÚ¸¦ À§ÇÑ ¹æ¹ýÀÌ ¹«¾ùÀÎÁö °í¹ÎÇß°í ±× °á°ú¹°ÀÌ ¹Ù·Î ÀÌ Ã¥ÀÌ´Ù. ÀÌ Ã¥¿¡¼­´Â ¾î¶»°Ô ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÁöÇ¥µéÀÇ ¾àÁ¡À» º¸¿ÏÇØ ±â¾÷ÀÇ ÀûÁ¤ÇÑ °¡Ä¡¸¦ Æò°¡ÇÒ ¾È¸ñÀ» ±â¸¦ ¼ö ÀÖÀ»Áö, Á¦2ÀÇ ¿¡ÄÚÇÁ·Î´Â ¾îµð¿¡ ÀÖÀ»Áö Á¡ÃÄ º»´Ù. ´Ü¼øÈ÷ PER, PBR ÁöÇ¥µéÀÇ ³ô°í ³·À½À¸·Î ±â¾÷ÀÇ °¡Ä¡¸¦ Æò°¡ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¾Æ´Ï¶ó ½ÃÀåÀÇ ¹è°æ°ú »ê¾÷ ÀÌÇظ¦ ÅëÇØ ±â¾÷ÀÇ ÀûÁ¤ °¡Ä¡°¡ ¾ó¸¶ÀÎÁö ¾È¸ñÀ» °®Ãâ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù. ÀúÀÚ´Â ÀÌ Ã¥À» µÎ°í ¡°30³â ÅõÀÚ °æÇèÀÌ Áý¾àµÈ ³» ÀλýÀÇ ¿ªÀÛ¡±À̶ó°í ÀڽŠÀÖ°Ô ¼Ò°³Çϸç ÅõÀÚÀڵ鿡°Ô ÀÌ Ã¥ÀÌ µµ¿òÀÌ µÉ °ÍÀ̶ó´Â ¹ÏÀ½À» °­ÇÏ°Ô µå·¯³»¾ú´Ù. Áö±Ý »çµµ µÉ±î, ¿Ö ³»°¡ »ç¸é ³»¸±±î? ÀÌÂ÷ÀüÁöÁÖ ÀÌ´ë·Î ±¦ÂúÀ»±î? ¹æÇâÀ» ÀÒÀº °³¹Ìµé¿¡°Ô ÀüÇÏ´Â ÅõÀÚÀÇ ¿øÄ¢ ÁֽĽÃÀå¿¡´Â ¿µ¿øÇÑ »ó½Âµµ Ç϶ôµµ ¾ø´Ù. ¾ÇÀç·Î °¡µæÇÑ ½ÃÀå ¿ª½Ã Ç϶ôÀÌ °è¼ÓµÇÁö ¾Ê´Â´Ù. ¿ÀÈ÷·Á ¡®ÁÖ°¡´Â ºÒ¾ÈÀÇ º®À» Ÿ°í ¿À¸¥´Ù¡¯¶ó´Â Áõ½ÃÀÇ °Ý¾ðó·³ ¾ÇÀç »çÀÌ¿¡¼­ ¿À¸£±âµµ ÇÏ¸ç ¿¹ÃøÇϱâ Èûµç º¯µ¿¼ºÀ» º¸¿©ÁØ´Ù. ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ÀÌ·¸°Ô ¾Õ³¯À» ¾Ë ¼ö ¾ø´Â ÁÖ½Ä ½ÃÀå¿¡¼­ ÀÏȸÀϺñÇÏÁö ¾Ê±â À§Çؼ­´Â ÅõÀÚ¸¦ ÇÒ ¶§ Á¦´ë·Î µÈ ÆÇ´Ü ±âÁØÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù. ÀúÀÚ°¡ ÃßõÇÑ ÀÌÂ÷ÀüÁöµµ Å« ÆøÀÇ Ç϶ô Ãß¼¼¸¦ º¸¿´´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ Ç϶ôÀå¿¡ ¾î¶»°Ô ´ëóÇØ¾ß ÇÒ±î. ÀúÀÚ´Â °ú°Å¿¡ µÎ ¹øÀÇ ½ÇÆи¦ °æÇèÇÑ ÀûÀÌ ÀÖ´Ù°í »À¾ÆÇ °í¹éÀ» ÇÑ´Ù. ´åÄĹöºíÀÌ ÇÑâÀÌ´ø 1999³â, ¾Ö³Î¸®½ºÆ®·Î¼­ Åë½Å Àåºñ, ÀÎÅͳÝ, ¼ÒÇÁÆ®¿þ¾î, °ÔÀÓ µî ´åÄĹöºí°ú Á÷Á¢ÀûÀ¸·Î °ü·Ã ÀÖ´Â ¾÷Á¾À» ´Ù·ç¾úÁö¸¸ ¹öºíÀÌ ²¨Áø µÚ Æø¶ô¿¡ ´ëºñÇÏÁö ¸øÇß´Ù. ±×¶§ÀÇ Ãæ°ÝÀ¸·Î ¾ÖÇÃÀÌ ºÒ·¯¿Â ¸ð¹ÙÀÏ Çõ¸í°ú À¯µ¿¼º Àå¼¼°¡ ºÒ·¯¿Â °­¼¼Àå¿¡µµ ÅõÀÚÀÇ ±âȸ¸¦ ³õÄ£ °æÇèÀÌ ÀÖ¾ú´Ù. ±×·¯³ª µÎ ¹øÀÇ ÅõÀÚ ½ÇÆÐ ´öºÐ¿¡ ÀúÀÚ´Â ¹öºí°ú Çõ¸íÀ» ±¸ºÐÇÏ´Â ´«À» ±â¸¦ ¼ö ÀÖ¾ú°í, Ç϶ôÀå¿¡µµ Èçµé¸®Áö ¾Ê´Â ±âÁØÀ» °¡Áú ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. ±×¸®ÇÏ¿© ±â¾÷À» Æò°¡ÇÒ ¶§ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» öÀúÈ÷ Çϸç, ´ÙÀ½ÀÇ Áú¹®À» ¹Ýµå½Ã ÇÑ´Ù. -±â¾÷ÀÌÀÍÀÌ Áõ°¡Çϴ°¡? -±â¾÷ÀÇ ºñÁî´Ï½º ¸ðµ¨ÀÌ ¼ÒºñÀÚÀÇ Áö°©À» ¿­ °ÍÀΰ¡? -³Ð°í ±íÀº ÇØÀÚ¸¦ °¡Á³´Â°¡? ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Á¦´ë·Î ÇÏ°í, À§ÀÇ Áú¹®À» ´øÁú ÁÙ ¾Æ´Â ÅõÀÚÀÚ¶ó¸é Ç϶ôÀåÀÌ ¿ÔÀ» ¶§ ÀÚ½ÅÀÌ °®°í ÀÖ´Â ÁÖ½ÄÀ» °è¼Ó º¸À¯ÇÒÁö, ¸ÅµµÇØ¾ß ÇÒÁö¿¡ ´ëÇÑ ÆÇ´ÜÀ» ¼¼¿ì¸é¼­ Çö¸íÇÑ ÅõÀÚ¸¦ ÇÒ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù. ÀúÀÚ ÀÌ·¯ÇÑ ¿øÄ¢ ´öºÐ¿¡ Ç϶ôÀå¿¡µµ Èçµé¸®Áö ¾Ê°í ÅõÀÚ¸¦ °è¼ÓÇÑ´Ù. ´Ü±âÀû °üÁ¡À¸·Î ÇÏ´Â ÅõÀÚ´Â ¼º°øÇÒ ¼ö ¾ø´Ù. ÅõÀÚ´Â °á±¹ Àå±âÀû °üÁ¡¿¡¼­ ´ëÀÀÇØ¾ß ¼öÀÍÀ» ³¾ ¼ö ÀÖ´Ù. ±×·¯³ª ÀúÀÚ´Â ¹«Á¶°ÇÀûÀÎ ³«°ü ȤÀº ¹æÄ¡Çϵí Àå±â ÅõÀÚ¸¦ ÇÏ´Â °ÍÀÌ Ç϶ó°í ¸»ÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù. ±×ÀÇ ¸Þ½ÃÁö´Â ¸íÈ®ÇÏ´Ù. ¡°¼º°øÀûÀÎ ÅõÀÚ¸¦ À§Çؼ­´Â ½ÃÀåÀÇ ¹öºí°ú Çõ¸íÀ» ±¸ºÐÇ϶ó¡±. ±×¸®°í ¡°¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Ç϶ó¡±. ¹«¾ùº¸´Ù ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀº ÅõÀÚÀÚ°¡ °®Ãç¾ß ÇÒ ÃÖ¼ÒÇÑÀÇ ¹«±â´Ù. ÀÌ Ã¥À» ÅëÇØ ÁÖ°¡ÀÇ µî¶ô¿¡ Èçµé¸®Áö ¾ÊÀ» °¡Àå ±âº»ÀûÀ̸鼭µµ ¾ÈÀüÇÑ ¹«±â¸¦ °®Ãâ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù. Áõ½Ã ¿ª»ç ¼Ó À§´ëÇÑ °ÅÀεéÀÇ Á¶¾ðºÎÅÍ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ÀÌÇØÇÏ°í ÅõÀÚÇÏ´Â Àü·«±îÁö ÀÌ Ã¥¿¡¼­´Â ÀúÀÚÀÇ ÅõÀÚ °æÇèÀº ¹°·Ð Àü¼³ÀÌ µÈ ÅõÀÚ°è °ÅÀεéÀÇ Á¶¾ð, Áõ½ÃÀÇ ¿ª»ç, ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀÇ Æ¯Â¡ µîÀ» ¾Æ¿ì¸£¸ç ÅõÀÚÀÚ°¡ Á¾ÇÕÀûÀ¸·Î ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ÀÌÇØÇÏ°í »ç¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù. ¸ÕÀú º¥Àú¹Î ±×·¹À̾ö, Çʸ³ ÇǼÅ, ¿ö·± ¹öÇÍ, ÇÇÅÍ ¸°Ä¡ µî Àü¼³ÀûÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¾î¶»°Ô ±â¾÷ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ã°í ÀÖ´ÂÁö µî¿¡¼­ ÈùÆ®¸¦ ¾ò´Â´Ù. ±â¾÷ÀÇ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ ü°èÈ­ÇÏ°í °¡Ä¡ÅõÀÚÀÇ Á߿伺À» À̾߱âÇÑ º¥Àú¹Î ±×·¹À̾ö, ȸ»çÀÇ ¼ºÀ强À» Áß¿äÇÏ°Ô »ý°¢ÇÑ Çʸ³ ÇǼÅ. À§´ëÇÑ ±â¾÷ÀÇ ÁÖ½ÄÀ» ÀûÁ¤ °¡°Ý¿¡ »ê µÚ À¢¸¸Çؼ­´Â ÆÈÁö ¾ÊÀº ¹öÇÍ µîÀÇ Á¶¾ðÀÌ ³ª¿Â´Ù. Â÷ÀÌ´Â ÀÖ¾úÁö¸¸ ±×µéÀÇ °øÅëÁ¡Àº »ç¾÷À» Á¤È®È÷ ÆÇ´ÜÇÏ´Â ¾È¸ñ°ú Àå±âÀû °üÁ¡¿¡¼­ ÅõÀÚÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. °á±¹ ¸·´ëÇÑ ¼öÀÍÀ» °ÅµÑ À§´ëÇÑ ±â¾÷(ÁÖ½Ä)À» ¹ß°ßÇϱâ À§Çؼ­´Â ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøµéÀ» ´Ù¾çÇÏ°Ô È°¿ëÇØ ½ÅÁßÈ÷ °í¸¥ µÚ, °ú°¨È÷ »ç¾ß ÇÑ´Ù. ±× µÚ ±× ±â¾÷ÀÇ °³º° ¾ÇÀ糪 Áõ½Ã Àüü°¡ Æø¶ôÇؼ­ ´Ùµé Æдп¡ ºüÁ³À» ¶§, ±× °øÆ÷¸¦ ¾È°í ´õ »ê´Ù¸é À§´ëÇÑ ÁÖ½ÄÀ» ¼Õ¿¡ ¾òÀ» ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀÌ´Ù. ¡®°øÆ÷¿¡ »ç°í Ž¿å¿¡ Æȶó.¡¯ ÀÌ´Â À§´ëÇÑ °íÀüµé¿¡¼­µµ ÈçÈ÷ ã¾Æº¼ ¼ö ÀÖ´Â ¸»ÀÌ´Ù. ÅõÀÚ¿¡¼­ ¼º°øÇÏ´Â ºñ¹ýÀº ÀÌ·¸µí ´Ü¼øÇÏÁö¸¸ ½ÇõÀº ¾î·Æ´Ù. ±×¸®°í ÀÌ Ã¥Àº ±× ½ÇõÀ» µµ¿ÍÁÖ¸ç ÅõÀÚ ¼º°ø È®·üÀ» ³ô¿©ÁØ´Ù.
¸ñÂ÷
ÇÁ·Ñ·Î±×: ³ª´Â ÀÌ·¸°Ô ¹ë·ù¿¡À̼ÇÇß´Ù | 1Àå | ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô °¡Àå Áß¿äÇÑ Áú¹®µé °¡Ä¡¸¦ ¸¸µå´Â °ÍÀº ¹«¾ùÀϱî? °¡Ä¡´Â ÁÖ°üÀûÀϱî, °´°üÀûÀϱî? ½ºÅ丮¿Í ¼ýÀÚ, ¹«¾ùÀ» ºÁ¾ß ÇÒ±î? º»Áú¿¡¼­ Ãâ¹ßÇÏÀÚ | 2Àå | À§´ëÇÑ °ÅÀεé°ú Çѱ¹ Áõ½Ã ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀÇ ½ÃÁ¶, º¥Àú¹Î ±×·¹À̾ö ±×·¹À̾ö¿¡¼­ ÇǼÅÀÇ ½Ã´ë·Î ¿ö·± ¹öÇÍÀÇ ÅõÀÚ ºñ¹ý ÇÇÅÍ ¸°Ä¡ÀÇ ÅõÀÚ ºñ¹ý Á¶Áö ¼Ò·Î½º°¡ ½ÃÀåÀ» ÀÌÇØÇÏ´Â ¹æ¹ý Çѱ¹ Áõ½Ã¿¡¼­ÀÇ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç º¯Ãµ»ç | 3Àå | ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀ» ¾Ë¾Æ¾ß ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â´Ù ´Ù¾çÇÑ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Åø ÇغΠDCF, PER, PEG È°¿ë¹ý È¿¿ë ´ÙÇÑ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Åø: PBR ÀåÄ¡»ê¾÷ Æò°¡ÀÇ ÈǸ¢ÇÑ º¸Á¶ÁöÇ¥: EV/EBITDA PER ÇÁ¸®¹Ì¾öÀ» ¹Þ±â À§ÇÑ Á¶°Ç ¼ºÀåÀÌ ¾øÀ¸¸é °¡Ä¡µµ ¾ø´Ù | 4Àå | ±×µéÀº ¿Ö ÀÌÂ÷ÀüÁö¸¦ ¿Ü¸éÇßÀ»±î? ¿¡ÄÚÇÁ·Î 30¹è, ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥ 10¹è °£´Ù°í ÇÑ ÀÌÀ¯ ¿©Àǵµ Áõ±Ç°¡°¡ ÀÌÂ÷ÀüÁö¸¦ ¹«½ÃÇÑ ÀÌÀ¯ ´ÏµéÀÌ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ¾Ë¾Æ? | 5Àå | »ç¾ß ÇÒ ÁÖ½Ä, ÆÈ¾Æ¾ß ÇÒ ÁÖ½Ä ¹öºí°ú ºØ±«¸¦ ¹Ýº¹ÇÏ¸ç ´ë¼¼ »ó½ÂÀ» º¸¿©ÁØ ¾Æ¸¶Á¸ ´åÄĹöºí°ú ¸ð¹ÙÀÏÇõ¸í, ¹«¾ùÀÌ ´Þ¶ú³ª? ½ÃÀåÀÇ ¹öºí°ú Çõ¸íÀ» ±¸ºÐÇÏ´Â Èû ÇÇÇØ¾ß ÇÒ ÁÖ½ÄÀ» ¾Ë¸é »ç¾ß ÇÒ Áֽĵµ ¾Ë ¼ö ÀÖ´Ù 10·çŸ ÁÖ½ÄÀ» À§ÇÑ Çʼö ¿øÄ¢ ¿¡Çʷα×: Á¶È­¿Í ±ÕÇüÀÌ ÅõÀÚÀÇ ÇÙ½É
º»¹®Áß¿¡¼­
Áõ½Ã¿¡µµ ÀÌ·± µÎ ºÎ·ù°¡ Á¸ÀçÇÑ´Ù. ¿¹ÄÁ´ë ³Ñ¹öÅ©·±Ã³ ºÎÁ·Àº ¡®°¡Ä¡ÁÖ ÅõÀÚÀÚ¡¯°¡ µÇ°í, ½ºÅ丮ÅÚ·¯ ºÎÁ·Àº ¡®¼ºÀåÁÖ ÅõÀÚÀÚ¡¯°¡ µÇ´Â ½ÄÀÌ´Ù. ´Ù¸ð´Ù¶õÀº ¡¶³»·¯Æ¼ºê ¾Ø ³Ñ¹ö½º¡·¸¦ ÅëÇØ ³Ñ¹öÅ©·±Ã³°¡ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ µÞ¹ÞħÇÒ ³»·¯Æ¼ºê¸¦ ¸¸µé ¼ö ÀÖ°Ô µÇ±â¸¦, ±×¸®°í ½ºÅ丮ÅÚ·¯°¡ âÀÇÀûÀÎ ½ºÅ丮¸¦ ¾î·ÆÁö ¾Ê°Ô ¼ýÀÚ·Î ÀüȯÇÏ´Â ´É·ÂÀ» ¾òÀ» ¼ö ÀÖ°Ô µÇ±â¸¦ ¹Ù¶ú´Ù. ½ÇÁ¦·Î °¡Ä¡Æò°¡´Â ¾çÂÊÀ» ¼­·Î ¿¬°áÇϱ⠶§¹®¿¡, ½ºÅ丮ÅÚ·¯´Â ½ºÅ丮¿¡¼­ °³¿¬¼ºÀ̳ª Ÿ´ç¼ºÀÌ ¾ø´Â ºÎºÐÀ» È®ÀÎÇؼ­ °íÄ¡°Ô µÈ´Ù. ±×¸®°í ³Ñ¹öÅ©·±Ã³´Â ¼ýÀÚ¿¡¼­ ¸¸µé¾î³½ ½ºÅ丮°¡ ¸»ÀÌ ¾È µÇ°Å³ª ½Åºù¼ºÀÌ ¶³¾îÁö´Â ¼ø°£À» ÀνÄÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô µÈ´Ù. -1Àå ¡´ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô °¡Àå Áß¿äÇÑ Áú¹®µé¡µ Áß¿¡¼­ ƯÈ÷ 1999³â ÇϹݱ⿡ ºÒÀ» »ÕÀº °ÍÀº ÄÚ½ºÇǺ¸´Ù´Â ÄÚ½º´ÚÀ̾ú´Ù. ´ç½Ã´Â 21¼¼±â¶ó´Â ´º ¹Ð·¹´Ï¾öÀ» ¾ÕµÎ°í ´Ùµé µé¶° ÀÖ¾ú°í, ƯÈ÷ ÀÎÅͳÝÀ̶ó´Â Çõ¸íÀûÀÎ ½Å¹®¹°ÀÇ µîÀåÀ¸·Î ÈïºÐÀÌ ±Ø¿¡ ´ÞÇß´Ù. ¸» ±×´ë·Î ºñÀ̼ºÀû °ú¿­(irrational exuberance)ÀÌ ¼¼»óÀ» Áö¹èÇÏ´ø ½ÃÀýÀ̾ú´Ù. »ç¶÷µéÀº PER µûÀ§ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀº Àر⠽ÃÀÛ Çß´Ù. ÀÎÅͳݰú °ü·ÃµÈ ÁÖ½ÄÀº ³¡µµ ¾øÀÌ ¿À¸£°í, ÀÎÅͳݰú »ó°ü¾ø´Â ±â¾÷Àº ¡®±¼¶Ò»ê¾÷¡¯À¸·Î ¹­¿© ¿Ü¸é´çÇÏ¸ç ³¡µµ ¾øÀÌ ³»¸®´Â ÀÏÀÌ ¹ú¾îÁ³´Ù. ÀûÀÚ¿©¼­ PERÀÌ °è»êÁ¶Â÷ µÇÁö ¾Ê´Â »õ·Ò±â¼ú(Çö ¼Öº»)ÀÌ 146¹è ¿À¸¦ µ¿¾È ±¼¶Ò»ê¾÷¿¡ ÇØ´çÇÏ´Â ·Ôµ¥Ä¥¼ºÀº PER 0.8¹è±îÁö Ç϶ôÇÏ´Â ±Ø´ÜÀû ¾ç±ØÈ­ Àå¼¼°¡ ÆîÃÄÁ³´Ù. -2Àå ¡´À§´ëÇÑ °ÅÀεé°ú Çѱ¹ Áõ½Ã¡µ Áß¿¡¼­ ½ÃÀå¿¡¼­ Çü¼ºµÈ °³º° ±â¾÷ÀÇ PERÀº ÁÖ·Î ±× ±â¾÷ÀÇ ¹Ì·¡ ¼ºÀ强¿¡ ´ëÇÑ ½ÃÀåÀÇ Æò°¡´Ù. ¹°·Ð ±× Æò°¡´Â ¾ðÁ¦µç À߸øµÉ °¡´É¼ºÀÌ ÀÖ´Ù. ½ÃÀåÀÇ À߸øµÈ Æò°¡¸¦ ÀÌ¿ëÇؼ­ µ·À» ¹ú°íÀÚ ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¡®ÅõÀÚ¡¯ÀÌ°í, °¡Ä¡¸¦ Æò°¡ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¡®¹ë·ù¿¡À̼ǡ¯À̸ç, ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Çϱâ À§ÇØ »ç¿ëÇÏ´Â µµ±¸°¡ ¹Ù·Î ¡®¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Åø¡¯ÀÎ °ÍÀÌ´Ù. °á±¹ ´ç½ÅÀÌ ÀÌ Ã¥À» ÅëÇØ ±ú¿ìÃÄ¾ß ÇÒ °ÍÀº ¡®Áö±Ý ½ÃÀå¿¡¼­ ÀÌ ±â¾÷¿¡ ¸Å±ä PERÀÌ ³ôÀºÁö ³·ÀºÁö¸¦ ÆÇ´ÜÇÏ´Â ¾È¸ñ¡¯À̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. PERÀ» °è»êÇÏ´Â °ÍÀº ½±´Ù. Áß¿äÇÑ °ÍÀº PERÀÇ ÇÔÀǸ¦ Çؼ®ÇÏ´Â ´É·ÂÀ» ±â¸£´Â °ÍÀÌ´Ù. -3Àå ¡´¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀ» ¾Ë¾Æ¾ß ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â´Ù¡µ Áß¿¡¼­ EV/EBITDA´Â ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ¸¹Àº ±â¾÷À» Æò°¡ÇÒ ¶§ ÁÖ·Î »ç¿ëÇÑ´Ù. ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ¸¹Àº ±â¾÷Àº ´ë±Ô¸ð °¨°¡»ó°¢ ºñ°¡ ¼Ò¿äµÇ´Âµ¥, »ç½Ç À̴ ȸ°è»óÀÇ ºñ¿ëÀÏ »Ó ½ÇÁ¦ Çö±ÝÀÌ ÁöÃâµÇ´Â °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù. ¶ÇÇÑ ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ºü¸£°Ô ´Ã¾î³ª´Â ±â¾÷Àº ±×¸¸Å­ ¼ºÀ强ÀÌ Å©´Ù°í º¼ ¼ö Àִµ¥, °øÀåÀ» Áþ´Â µ¿¾È ÀÌµé ±â¾÷Àº °¨°¡»ó°¢ºñ ºÎ´ã ¶§¹®¿¡ PERÀÌ ³ô¾ÆÁú ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Ù. ±×·¡¼­ ½ÇÁ¦º¸´Ù °íÆò°¡µÈ °ÍÀ¸·Î ¿ÀÀ뵃 °¡´É¼ºÀÌ Å©±â¿¡ À̸¦ º¸Á¤Çϱâ À§ÇØ EV/EBITDA¸¦ »ç¿ëÇÑ´Ù. ƯÈ÷ ¼³ºñÅõÀÚ°¡ ¸¹Àº »ê¾÷¿¡¼­ ¾÷Á¾ ³» ±â¾÷ °£ÀÇ ÅõÀÚ ¸Å·Âµµ¸¦ ºñ±³ÇÒ ¶§ PERº¸´Ù´Â EV/EBITDA°¡ ÈξÀ À¯¿ëÇÏ´Ù´Â »ç½ÇÀ» ±â¾ïÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù. ÇöÀç ´ë±Ô¸ð ÅõÀÚ°¡ ÁýÇàµÇ°í ÀÖ´Â ÀÌÂ÷ÀüÁö »ê¾÷¿¡¼­µµ ±â¾÷ ºñ±³¸¦ ÇÒ ¶§´Â ¹Ýµå½Ã EV/EBITDA¸¦ »ìÆìºÁ¾ß ÇÑ´Ù. -3Àå ¡´¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÅøÀ» ¾Ë¾Æ¾ß ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â´Ù¡µ Áß¿¡¼­ 2022³â 6¿ù 22ÀÏ¿¡ »ê ¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ½ÄÀº 2023³â 7¿ù 26ÀÏ ÃÖ°í°¡ ±âÁØÀ¸·Î ºÒ°ú 1³â¿© ¸¸¿¡ 20¹èµµ ³Ñ°Ô ¿Ã¶ú´Ù. ¿¡ÄÚÇÁ·Î¸¦ óÀ½ ¹ß±¼ÇÏ°í ¸Å¼öÇÒ ¶§µµ ÀÌ·¸°Ô ½Ñ ÁÖ½ÄÀº óÀ½ º»´Ù ½Í¾úÁö¸¸, ÀÌ·¸°Ô ´Ü±â°£¿¡ ¸¹ÀÌ ¿À¸£´Â °æ¿ìµµ óÀ½ °Þ¾îºÃ´Ù. ±×·±µ¥ ±×·± ¿¡ÄÚÇÁ·ÎÁ¶Â÷µµ »çÀÚ¸¶ÀÚ ¿À¸¥ °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù. 2022³â 6¿ù 29ÀÏ Áõ½Ã °³Àå Àü, LG¿¡³ÊÁö¼Ö·ç¼ÇÀÌ ¹Ì±¹ ¾Ö¸®Á¶³ª¿¡ Áþ±â·Î Çß´ø ¿øÅëÇü ´Üµ¶°øÀåÀÇ °Ç¼³À» Àç°ËÅäÇÑ´Ù´Â ´º½º°¡ ³ª¿Ô´Ù. »ç½Ç ÀÌ °øÀåÀº 11Gwh ±Ô¸ðÀÇ ºñ±³Àû ¼Ò±Ô¸ð °øÀåÀ¸·Î ´ë¼¼¿¡ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ¼Ò½Äµµ ¾Æ´Ï¾ú´Ù. ´çÀå ºÏ¹Ì¿¡¼­ Á¦³Ê·²¸ðÅͽº(General Motors, GM)¿Í ÇÕÀÛÀ¸·Î °Ç¼³ ÁßÀÎ ¾óƼ¾ö ¼¿Áî(Ultium Cells)¸¸ Çصµ 2025³â±îÁö 110Gwh ±Ô¸ðÀÌ´Ï ±× 10ºÐÀÇ 1µµ ¾È µÇ´Â ¾ÆÁÖ ÀÛÀº °øÀåÀ̾ú´Ù. ±×·³¿¡µµ Áõ½Ã´Â ÀÌ ¼Ò½ÄÀÌ ¸¶Ä¡ ¾öû³­ ¾ÇÀç¶óµµ µÇ´Â ¾ç ¹«¼·°Ô ¹Ý¿µÇß´Ù. -4Àå ¡´±×µéÀº ¿Ö ÀÌÂ÷ÀüÁö¸¦ ¿Ü¸éÇßÀ»±î?¡µ Áß¿¡¼­ ¹öÇÍÀº ¡°10³â ÀÌ»ó º¸À¯ÇÏÁö ¾ÊÀ¸·Á¸é ´Ü 10ºÐµµ º¸À¯ÇÏÁö ¸»¶ó¡±¶ó°í ¸»Çß´Ù. 10³âÀº ¾Æ´Ï´õ¶óµµ ´ç½ÅÀÌ ÅõÀÚ¸¦ ¿°µÎ¿¡ µÎ°í ÀÖ´Ù¸é ¡®ÅõÀÚÀÇ ÃÖ¼Ò ±â°£Àº 3³â¡¯À̶ó´Â »ç½ÇÀ» ÀØÁö ¸»¾ÒÀ¸¸é ÇÑ´Ù. ¹öÇÍÀÇ Ç¥ÇöÀ» Á¶±Ý ¼öÁ¤Çؼ­ ¡°3³â ÀÌ»ó º¸À¯ÇÏÁö ¾ÊÀ¸·Á¸é ´Ü 3ºÐµµ º¸À¯ÇÏÁö ¸»¶ó¡±¶ó°í ¾ê±âÇÏ°í ½Í´Ù. 3³âÀ» ÇÔ²²ÇÏ·Á¸é ±× ÁÖ½ÄÀº ÃÖ¼ÒÇÑÀÇ ¡®À§´ëÇÔ¡¯À» °®Ãß°í ÀÖ¾î¾ß Çϸç, ¸¹Àº ÅõÀÚÀÚ°¡ ¡®À§´ëÇÏ´Ù°í Âø°¢ÇÏ´Â Áֽġ¯°ú ºÐ¸íÈ÷ ±¸º°ÇÒ ¼ö ÀÖ¾î¾ß ÇÑ´Ù. -5Àå ¡´»ç¾ß ÇÒ ÁÖ½Ä, ÆÈ¾Æ¾ß ÇÒ Áֽġµ Áß¿¡¼­

ÀúÀÚ
¹Ú¼øÇõ
´ëÇѹα¹ ¹èÅ͸® »ê¾÷ÀÇ Àüµµ»ç, ÀÏ¸í ¡®¹åµ¥¸® ¾ÆÀú¾¾¡¯¶ó ºÒ¸°´Ù. ¡®»ç½É°ú Æí°ß¡¯ ¾øÀÌ ÇöÀå¿¡¼­ ÃëÀçÇÑ µ¥ÀÌÅÍ¿Í ÆÑÆ®¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î ¹Ì·¡ »ê¾÷ÀÇ ÇÙ½ÉÀÌ µÉ ¹èÅ͸® »ê¾÷À» °¡Àå Á¤È®ÇÏ°Ô Àü¸ÁÇÏ°í, ½±°Ô ¼³¸íÇÏ´Â ÃÖ°íÀÇ Àü¹®°¡ÀÌ´Ù. 1995³â ´ëÇѹα¹ Áõ±Ç ½ÃÀåÀÇ ¾ç´ë »ê¸ÆÀ̾ú´ø ´ëÇÑÅõÀÚ½ÅŹÀÇ ¾Ö³Î¸®½ºÆ®·Î ½ÃÀÛÇØ ´ºµ¥ÀÌÅÍ Å×Å©³î·ÎÁö ±â¾÷µéÀ» ´ã´çÇß°í, 3,500¾ï ¿ø ±Ô¸ðÀÇ ÀÚ±Ý ¿î¿µÀ» Ã¥ÀÓÁö´Â µî 30¿© ³âÀ» ¿©ÀǵµÀÇ ¼ºÀå°ú ÇÔ²²Çß´Ù. ÅõÀÚ´Â ±â¾÷ÀÇ ¼ºÀå¿¡ ´ëÇÑ Åõ¸íÇÏ°í ½Å·Ú¼º ³ôÀº Ä¿¹Â´ÏÄÉÀ̼ÇÀ» ¹ÙÅÁÀ¸·Î ÇØ¾ß Çϱ⿡, ÇØ´ç »ê¾÷¿¡ ´ëÇÑ Á¦´ë·Î µÈ ÀÌÇØ°¡ Çʼö¶ó´Â °­ÇÑ ½Å³äÀ» °¡Áö°í È°µ¿ÇØ¿Ô´Ù. Áö³­³¯ ¹ÝµµÃ¼°¡ ¼¼°è °æÁ¦ÀÇ Æǵµ¸¦ ¹Ù²Ù°í ´ëÇѹα¹À» °æÁ¦´ë±¹À¸·Î ¸¸µé¾ú´Ù¸é, ´ÙÀ½Àº ¹èÅ͸®ÀÇ Â÷·Ê·Î ƯÈ÷ Çѱ¹ÀÇ ¹èÅ͸® ±â¾÷µéÀÇ ¼ºÀå¿¡ ÁÖ¸ñÇÏ´ø Áß, ÀÌÂ÷ÀüÁö ±â¾÷ÀÎ ±Ý¾çÀÇ IRÀ» ¸ÃÀ¸¸é¼­ º»°ÝÀûÀ¸·Î K ¹èÅ͸® »ê¾÷À» ´ëÁߵ鿡°Ô ¾Ë¸®´Â ±æ¿¡ ¶Ù¾îµé¾ú´Ù. À¯Æ©ºê, ¹æ¼Û, ±â°í µî ¹«¾ùÀÌµç °¡¸®Áö ¾Ê°í Çѱ¹ ¹èÅ͸® »ê¾÷ÀÇ º» ¸ð½À°ú À§»óÀ» Á¦´ë·Î ¾Ë¸®´Â µ¥ ¿Â ÈûÀ» ´ÙÇß´Ù. °¢°íÀÇ ³ë·Â ³¡¿¡ ºÒ°ú 1³â ¿© ¸¸¿¡, ±¹³» À¯¼ö °æÁ¦ À¯Æ©ºê¿Í °øÁßÆÄ ¹æ¼Û¿¡¼­ ¾Õ´ÙÅõ¾î ã´Â ÃÖ°íÀÇ Àü¹®°¡°¡ µÇ¾ú´Ù. ÀÌ °úÁ¤¿¡¼­ ¿©Àǵµ Áõ±Ç°¡ÀÇ À߸øµÈ Á¤º¸¿Í ¡®ÄÚ¸®¾Æ µð½ºÄ«¿îÆ®¡¯¸¦ ºÒ·¯¿À´Â À߸øµÈ ÅõÀÚ ½À°üÀ» ¹Ù·ÎÀâ¾ÆÁָ鼭 °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀÇ °æÁ¦ ¸àÅä·Î ¶°¿Ã¶ú´Ù. ¹èÅ͸® ºÐ¾ß´Â ¹°·Ð ¸ðµç ±â¾÷¿¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ´Â »ê¾÷°ú ±¹°¡ °æÁ¦ ÀüüÀÇ ¼ºÀåÀ» ÇâÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â »ç¸í°¨À» ¸ðµÎ°¡ °¡Áö°Ô µÇ±â¸¦ ¹Ù¶ó°í ÀÖ´Ù.
   K ¹èÅ͸® ·¹º¼·ç¼Ç(Å«±ÛÀÚµµ¼­) | ¹Ú¼øÇõ | Áö¿ÍÀÎ

ÀÌ ÃâÆÇ»çÀÇ °ü·Ã»óÇ°
Ä£±¸ÀÇ Ä£±¸ : Àλý°ú Ä¿¸®¾î°¡ ¹Ù²î´Â ¡®¾àÇÑ ¿¬°á¡¯ÀÇ Èû | Çѱ¹°æÁ¦½Å¹®
ºí·ÏüÀγë¹Í½º : ½Å·Ú »çȸ·Î À̲ô´Â °Å·¡ÀÇ Çõ¸í | Çѱ¹°æÁ¦½Å¹®
arte ¾Æ¸£¶¼ ¸Å°ÅÁø 3È£ | arte ÃëÀçÆíÁýºÎ | Çѱ¹°æÁ¦½Å¹®
³»¸é Çص¶ | ÃË´Ï ¸°Æ÷ü,½Åµ¿¼÷,´ë´Ï¾ó °ñ¸Õ | Çѱ¹°æÁ¦½Å¹®
°á±¹¿£ ¿À¸£´Â Áý°ªÀÇ ºñ¹Ð | ±èÁØ¿µ | Çѱ¹°æÁ¦½Å¹®
 
µµ¼­¸¦ ±¸ÀÔÇϽŠ°í°´ ¿©·¯ºÐµéÀÇ ¼­ÆòÀÔ´Ï´Ù.
ÀÚÀ¯·Î¿î ÀÇ°ß ±³È¯ÀÌ °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù¸¸, ¼­ÆòÀÇ ¼º°Ý¿¡ ¸ÂÁö ¾Ê´Â ±ÛÀº »èÁ¦µÉ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.

µî·ÏµÈ ¼­ÆòÁß ºÐ¾ß¿Í »ó°ü¾øÀÌ ¸ÅÁÖ ¸ñ¿äÀÏ 5ÆíÀÇ ¿ì¼öÀÛÀ» ¼±Á¤ÇÏ¿©, S-Money 3¸¸¿øÀ» Àû¸³Çص帳´Ï´Ù.
ÃÑ 1°³ÀÇ ¼­ÆòÀÌ ÀÖ½À´Ï´Ù.
Àß º¸°Ú½À´Ï´Ù  | engbo*** | 2024/05/24 | ÆòÁ¡
°³ ¤¸  | polpol8*** | 2024/06/22 | ÆòÁ¡
±Ã±ÝÇؼ­ »çºÃ¾î¿ä~  | Kawa8*** | 2024/07/19 | ÆòÁ¡
³²ÆíÀÌ °ü½ÉÀִ åµéÀÌ¶ó ±¸¸ÅÇß½À´Ï´Ù.  | khj0*** | 2024/06/13 | ÆòÁ¡
¹ë·ù¿¡À̼ǿ¡ ´ëÇØ ±âº»ÀûÀÎ »çÇ׿¡¼­ºÎÅÍ ¾î´ÀÁ¤µµ ±íÀÌÀÖ´Â ³»¿ë±îÁö Àß ¼³¸íµÇ¾î ÀÖ¾î ÀÌÁ¦ºÎÅÍ´Â Àڱ⠽º½º·Î ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» Çؼ­ ¸¶À½ ÆíÇÏ°Ô ÅõÀÚ¸¦ °è¼Ó ÇÒ ¼ö ÀÖÀ»°ÍÀ¸·Î »ý°¢ÇÔ.  | djyi*** | 2024/06/11 | ÆòÁ¡
¾ÆÁ÷ÀбâÀüÀÔ´Ï´Ù.  | ch3*** | 2024/05/28 | ÆòÁ¡
Àаí½Í¾ú´ø Ã¥À» Áý¿¡¼­ ÆíÇÏ°Ô ¹è¼Û¹ÞÀ¸´Ï ÁÁ³×¿ä~!^^  | bsha*** | 2024/06/14 | ÆòÁ¡
ÀÛ°¡´ÔÀÇ Ç³ºÎÇÏ°í¹Ú½ÄÇÑ Áö½Ä¿¡ °¨ÅºÇÏ¸ç ±Ûµµ ³Ê¹« ÀÌÇØÇϱ⠽±°Ô Àß ¾²¼Ì½À´Ï´Ù. ÁÁ½À´Ï´Ù.  | km6*** | 2024/06/21 | ÆòÁ¡
Àß ÀаڽÀ´Ï´Ù½À´Ï´Ù  | flowerm*** | 2024/06/17 | ÆòÁ¡
ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä ÁÁÀºµµ¼­°¨»çÇØ¿ä ÀßÀо²²¿ä  | dreamer*** | 2024/06/11 | ÆòÁ¡
1 | [total 1/1]
 

(1°³)