|
|
|
|
|
|
|
¸ñÂ÷ |
|
PART£¿01 ½ÃÀå ¸®½ºÅ©°ü¸®
Chapter 01 VaR ¼Ò°³ 2
section-01 À§ÇèÀÇ Á¤ÀÇ 2
section-02 À繫À§ÇèÀÇ À¯Çü 4
section-03 ÆÄ»ý»óÇ°°ú À§Çè°ü¸® 6
section-04 VaRÀÇ Á¤ÀÇ 8
section-05 À§ÇèÃøÁ¤ÀÇ µÎ °¡Áö Á¢±Ù¹æ¹ý 9
section-06 ÀüÅëÀûÀÎ À§Çè ÃøÁ¤Ä¡¿Í ALM±â¹ýÀÇ ¹®Á¦Á¡ 10
section-07 VaRÀÇ °è»ê 15
section-08 ¸®½ºÅ©¸ÞÆ®¸¯½º 17
section-09 VaRÀÇ ¿ëµµ ¹× ÇÑ°è 19
Chapter 02 ±âÃÊÁö½Ä 24
section-01 Åë°èÇÐ ±âÃÊÁö½Ä 24
section-02 ¼öÀÍ·ü °è»ê 31
section-03 Æò±Õ°ú Ç¥ÁØÆíÂ÷ÀÇ ±â°£º° ÇÕ»ê 32
Chapter 03 VaRÀÇ ÃøÁ¤ 35
section-01 º¸À¯±â°£°ú ½Å·Ú ¼öÁØÀÇ ¼±ÅÃ`35
section-02 Àý´ë ¼Õ½Ç VaR¿Í Æò±Õ ±âÁØ VaR 37
section-03 ºñ¸ð¼öÀû ¹æ¹ý 38
section-04 ¸ð¼öÀû ¹æ¹ý 39
section-05 Æ÷Æ®Æú¸®¿À VaR¿Í °øÇå VaR 42
section-06 °³º° VaR, Æ÷Æ®Æú¸®¿À VaR, °øÇå VaR(°è»ê ¿¹) 51
section 07 Expected Shortfall 62
secbon 08 ÀÚ»êÀÇ À¯Çü°ú ¸ÅÇÎ 63
Chapter 04 º¯µ¿¼ºÀÇ ÃßÁ¤
Section 01 º¯µ¿¼º ±ºÁýÇö»ó 67
section: 02 º¯µ¿¼º°ú »ó°ü°è¼ö ÃßÁ¤ ¹æ¹ý 71
chapter 05 ´Ù¾çÇÑ VaR ÃøÁ¤¹æ¹ý 80
section 01 VaRÀÇ ÃøÁ¤¹æ¹ý ¼Ò°³ 80
Section 02 ºÐ¼®Àû ºÐ»ê-°øºÐ»ê¹æ¹ý 81
Section 03 ¿ª»çÀû ½Ã¹Ä·¹ÀÌ¼Ç 83
Section:04 ±¸Á¶Àû ¸óÅ×Ä«¸¦·Î ½Ã¹Ä·¹ÀÌ¼Ç 86
secbon 05 À§±â»óȲ ºÐ¼® 91
Section 06 Á¢±Ù¹æ¹ýÀÇ ºñ±³ 95
section 07 VaRÀÇ »çÈÄ°ËÁõ 96
chapter 06 µ¨Å¸-³ë¸»¹æ¹ýÀÇ Àû¿ë : ÁÖ½Ä, ¿Üȯ, ä±Ç 101
section 01 ÁÖ½Ä Æ÷Áö¼ÇÀÇ VaR 101
secbon 02 ¿ÜȯÀÇ VaR 110
secbon 03 ä±ÇÀÇ VaR 112
chapter 07 µ¨Å¸-³ë¸»¹æ¹ýÀÇ Àû¿ë : ÆÄ»ý»óÇ° 129
section 01 ¼±Çü ÆÄ»ý»óÇ° 129
section 02 ºñ¼±Çü ÆÄ»ý»óÇ° : ¿É¼Ç 129
Chapter 08 VaRÀÇ ¿ëµµ 158
secbon 01 Á¤º¸º¸°í 158
secbon 02 Æ÷Áö¼Ç Çѵµ¿Í ÀÚ¿ø¹èºÐ 160
secbon 03 ½ÇÀûÆò°¡ 167
secbon 04 °¨µ¶±â°ü 167
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 173
PART 2 £¿ ½Å¿ë ¸®½ºÅ©°ü¸®
chapter 01 ½Å¿ëÀ§Çè ±âÃÊ 184
section-01 ½Å¿ëÀ§ÇèÀÇ Á¤ÀÇ 184
section-02 ½Å¿ëÀ§ÇèÀÇ Æ¯¼º 185
section-03 ½Å¿ëÀ§Çè ºÐ»ê È¿°ú 187
chapter 02 乫ºÒÀÌÇà È®·ü°ú ȸ¼öÀ²ÀÇ ÃßÁ¤ 197
section-01 À§ÇèÁ߸³ °¡Ä¡Æò°¡ÀÇ ±âº» ¿ø¸® 197
section-02 À§Çèä±ÇÀÇ °¡Ä¡Æò°¡ 202
section-03 乫ºÒÀÌÇàÀÇ Á¤ÀÇ 207
section-04 ¿ª»çÀû 乫ºÒÀÌÇà·ü 208
section-05 ½Å¿ëµî±Þ º¯È 214
section-06 ȸ¼öÀ²ÀÇ ÃßÁ¤ 219
section-07 ±¹³» ÀÚ·á 224
section 08 乫ºÒÀÌÇà·ü°ú ȸ¼öÀ² °£ÀÇ »ó°ü¼º 225
chapter 03 ÀüÅëÀûÀÎ ½Å¿ëÀ§Çè Æò°¡¸ðÇü 227
section-01 ½Å¿ëºÐ¼® 227
section-02 ½Å¿ëÆòÁ¡ ¸ðÇü 230
chapter 04 °³º° ½Å¿ëÀ§Çè ÃøÁ¤±â¹ý 236
section-01 KMV ¸ðÇü 236
section 02 Å©·¹µðÆ® ¸ÞÆ®¸¯½º 245
section-03 CreditPortfolioView 258
section-04 CreditRisk+¿Í Ãà¾à ¸ðÇü 261
chapter 05 Æ÷Æ®Æú¸®¿À ½Å¿ëÀ§Çè °ü¸®±â¹ý 269
section-01 Æ÷Æ®Æú¸®¿À ºÐ»ê È¿°ú 269
section-02 KMVÀÇ Portfolio Manager 273
section-03 Å©·¹µðÆ® ¸ÞÆ®¸¯½º 278
Chapter 06 Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè ÃøÁ¤ 301
section-01 Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 301
section-02 Àå¿Ü½ÃÀåÀÇ ½Å¿ëÁõ´ëÁ¦µµ 304
section-03 ½Å¿ëÀ§Çè ÃøÁ¤: BIS Á¢±Ù¹æ¹ý 307
section-04 Àڻ꺰 ½Å¿ëÀ§Çè ³ëÃâ ±Ý¾× 310
section-05 À§Çè ³ëÃ⠱ݾ×ÀÇ ½Ã°£Àû º¯È 312
chapter 07 ±¹°¡À§ÇèÆò°¡¸ðÇü 316
section-01 ±¹°¡À§Çè 316
section-02 ±¹°¡½Å¿ëÀ§Çè ÆòÁ¡ ½Ã½ºÅÛ 318
section-03 ±¹°¡½Å¿ëÀ§Çè°ü¸® 322
chapter 08 ½Å¿ëÆÄ»ý»óÇ° 325
section-01 ½Å¿ëÆÄ»ý»óÇ° °³¿ä 325
section-02 ½Å¿ë½º¿Ò 326
section-03 TRS 335
section-04 ½Å¿ë¿¬°èä±Ç(CLN) 343
section-05 ½Å¿ë½º¿ÒÀÇ °¡Ä¡Æò°¡ 345
section-06 ½Å¿ëÆÄ»ý»óÇ° ÀÀ¿ë»ç·Ê 350
chapter 09 ÀÚ»ê¸Å°¢, À¯µ¿È, CDO 357
section-01 ´ëÃ⠸Ű¢ 357
section-02 ÀÚ»êÀ¯µ¿È 357
section-03 CDO 360
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 374
PART 3£¿ ±âŸ ¸®½ºÅ© °ü¸® ¹× »ç·ÊºÐ¼®
chapter 01 ALMÀÇ ±âº»°³³ä 386
section-01 ALMÀÇ ¹ßÀü°úÁ¤ 386
section-02 ALMÀÇ ¸ñÇ¥¿Í Àû¿ë ¹üÀ§ 388
section-03 ALMÀÇ ¿î¿µ 389
chapter 02 À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ© °ü¸®ÀÇ ÀÇÀÇ 392
section-01 À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ©ÀÇ °³³ä 392
section-02 À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ©ÀÇ ÃøÁ¤ ¹æ¹ý 395
section-03 À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ© °ü¸®¹æ¹ý 402
chapter 03 ±Ý¸® ¸®½ºÅ© °ü¸® 405
section-01 ±Ý¸® ¸®½ºÅ© °ü¸®ÀÇ ÀÇÀÇ 405
section-02 °¸ °ü¸®Àü·« 408
chapter 04 ºñÀ繫 ¸®½ºÅ© °ü¸® 422
section-01 ¿î¿µ ¸®½ºÅ© °ü¸® 422
section-02 ¹ý±Ô Áؼö ¸®½ºÅ© °ü¸® 438
section-03 ±âŸ ºñÀ繫Àû ¸®½ºÅ© °ü¸® 440
chapter 05 ¸®½ºÅ© °ü¸® »ç·ÊºÐ¼® 422
section-01 ¸®½ºÅ© °ü¸® ½ÇÆÐ »ç·Ê¿Í ±³ÈÆ 444
section-02 ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ±³ÈÆ 4448
section-03 ºñ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ±³ÈÆ 453
section-04 Àü»çÀû ÅëÇÕ À§Çè°ü¸®½Ã½ºÅÛ 455
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ |
|
|
|
|
|
|
|
Ãâ°í¾È³» |
|
|
Ãâ°í¶õ ÀÎÅÍÆÄÅ© ¹°·ùâ°í¿¡¼ µµ¼°¡ Æ÷ÀåµÇ¾î ³ª°¡´Â ½ÃÁ¡À» ¸»Çϸç, ½ÇÁ¦ °í°´´Ô²²¼ ¼ö·ÉÇϽô ½Ã°£Àº »óÇ°Áغñ¿Ï·áÇØ Ãâ°íÇÑ ³¯Â¥ + Åùè»ç ¹è¼ÛÀÏÀÔ´Ï´Ù. |
|
ÀÎÅÍÆÄÅ© µµ¼´Â ¸ðµç »óÇ°ÀÇ Àç°í°¡ ÃæÁ·ÇÒ ½Ã¿¡ ÀÏ°ý Ãâ°í¸¦ ÇÕ´Ï´Ù. |
|
ÀϺΠÀç°í¿¡ ´ëÇÑ Ãâ°í°¡ ÇÊ¿äÇÒ ½Ã¿¡´Â ´ã´çÀÚ¿¡°Ô Á÷Á¢ ¿¬¶ôÇϽðųª, °í°´¼¾ÅÍ(°í°´¼¾ÅÍ(1577-2555)·Î ¿¬¶ôÁֽñ⠹ٶø´Ï´Ù. |
|
¹è¼Ûºñ ¾È³» |
|
|
ÀÎÅÍÆÄÅ© µµ¼ ´ë·®±¸¸Å´Â ¹è¼Û·á°¡ ¹«·áÀÔ´Ï´Ù. |
|
´Ü, 1°³ÀÇ »óÇ°À» ´Ù¼öÀÇ ¹è¼ÛÁö·Î ÀÏ°ý ¹ß¼Û½Ã¿¡´Â 1°³ÀÇ ¹è¼ÛÁö´ç 2,000¿øÀÇ ¹è¼Ûºñ°¡ ºÎ°úµË´Ï´Ù. |
¾Ë¾ÆµÎ¼¼¿ä! |
|
|
°í°´´Ô²²¼ ÁÖ¹®ÇϽŠµµ¼¶óµµ µµ¸Å»ó ¹× ÃâÆÇ»ç »çÁ¤¿¡ µû¶ó Ç°Àý/ÀýÆÇ µîÀÇ »çÀ¯·Î Ãë¼ÒµÉ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù. |
|
Åùè»ç ¹è¼ÛÀÏÀÎ ¼¿ï ¹× ¼öµµ±ÇÀº 1~2ÀÏ, Áö¹æÀº 2~3ÀÏ, µµ¼, »ê°£, ±ººÎ´ë´Â 3ÀÏ ÀÌ»óÀÇ ½Ã°£ÀÌ ¼Ò¿äµË´Ï´Ù.
(´Ü, Åä/ÀÏ¿äÀÏ Á¦¿Ü) |
|
|
|
|
ÀÎÅÍÆÄÅ©µµ¼´Â °í°´´ÔÀÇ ´Ü¼ø º¯½É¿¡ ÀÇÇÑ ±³È¯°ú ¹ÝÇ°¿¡ µå´Â ºñ¿ëÀº °í°´´ÔÀÌ ÁöºÒÄÉ µË´Ï´Ù.
´Ü, »óÇ°À̳ª ¼ºñ½º ÀÚüÀÇ ÇÏÀÚ·Î ÀÎÇÑ ±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°Àº ¹«·á·Î ¹ÝÇ° µË´Ï´Ù.
±³È¯/¹ÝÇ°/º¸ÁõÁ¶°Ç ¹× Ç°Áúº¸Áõ ±âÁØÀº ¼ÒºñÀڱ⺻¹ý¿¡ µû¸¥ ¼ÒºñÀÚ ºÐÀï ÇØ°á ±âÁØ¿¡ µû¶ó ÇÇÇظ¦ º¸»ó ¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
Á¤È®ÇÑ È¯ºÒ ¹æ¹ý ¹× ȯºÒÀÌ Áö¿¬µÉ °æ¿ì 1:1¹®ÀÇ °Ô½ÃÆÇ ¶Ç´Â °í°´¼¾ÅÍ(1577-2555)·Î ¿¬¶ô Áֽñ⠹ٶø´Ï´Ù.
¼ÒºñÀÚ ÇÇÇغ¸»óÀÇ ºÐÀïó¸® µî¿¡ °üÇÑ »çÇ×Àº ¼ÒºñÀÚºÐÀïÇØ°á±âÁØ(°øÁ¤°Å·¡À§¿øȸ °í½Ã)¿¡ µû¶ó ºñÇØ º¸»ó ¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
|
±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°ÀÌ °¡´ÉÇÑ °æ¿ì |
|
|
»óÇ°À» °ø±Þ ¹ÞÀ¸½Å ³¯·ÎºÎÅÍ 7ÀÏÀ̳» °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
|
°ø±Þ¹ÞÀ¸½Å »óÇ°ÀÇ ³»¿ëÀÌ Ç¥½Ã, ±¤°í ³»¿ë°ú ´Ù¸£°Å³ª ´Ù¸£°Ô ÀÌÇàµÈ °æ¿ì¿¡´Â °ø±Þ¹ÞÀº ³¯·ÎºÎÅÍ 3°³¿ùÀ̳», ±×»ç½ÇÀ» ¾Ë°Ô µÈ ³¯ ¶Ç´Â ¾Ë ¼ö ÀÖ¾ú´ø ³¯·ÎºÎÅÍ 30ÀÏÀ̳» °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
|
»óÇ°¿¡ ¾Æ¹«·± ÇÏÀÚ°¡ ¾ø´Â °æ¿ì ¼ÒºñÀÚÀÇ °í°´º¯½É¿¡ ÀÇÇÑ ±³È¯Àº »óÇ°ÀÇ Æ÷Àå»óÅ µîÀÌ ÀüÇô ¼Õ»óµÇÁö ¾ÊÀº °æ¿ì¿¡ ÇÑÇÏ¿© °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
|
|
|
|
±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°ÀÌ ºÒ°¡´ÉÇÑ °æ¿ì |
|
|
|
°í°´´ÔÀÇ Ã¥ÀÓ ÀÖ´Â »çÀ¯·Î »óÇ° µîÀÌ ¸ê½Ç ¶Ç´Â ÈÑ¼ÕµÈ °æ¿ì´Â ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. (´Ü, »óÇ°ÀÇ ³»¿ëÀ» È®ÀÎÇϱâ À§ÇÏ¿© Æ÷Àå µîÀ» ÈѼÕÇÑ °æ¿ì´Â Á¦¿Ü) |
|
½Ã°£ÀÌ Áö³²¿¡ µû¶ó ÀçÆǸŰ¡ °ï¶õÇÒ Á¤µµ·Î ¹°Ç°ÀÇ °¡Ä¡°¡ ¶³¾îÁø °æ¿ì´Â ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
|
Æ÷Àå °³ºÀµÇ¾î »óÇ° °¡Ä¡°¡ ÈÑ¼ÕµÈ °æ¿ì´Â ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù. |
|
|
´Ù¹è¼ÛÁöÀÇ °æ¿ì ¹ÝÇ° ȯºÒ |
|
|
|
´Ù¹è¼ÛÁöÀÇ °æ¿ì ´Ù¸¥ Áö¿ªÀÇ ¹ÝÇ°À» µ¿½Ã¿¡ ÁøÇàÇÒ ¼ö ¾ø½À´Ï´Ù. |
|
1°³ Áö¿ªÀÇ ¹ÝÇ°ÀÌ ¿Ï·áµÈ ÈÄ ´Ù¸¥ Áö¿ª ¹ÝÇ°À» ÁøÇàÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¹Ç·Î, ÀÌÁ¡ ¾çÇØÇØ Áֽñ⠹ٶø´Ï´Ù. |
|
|
|
|
|
|